高通|超级周期之下，高通卷向联发科( 二 ) 联发科|芯片|汽车|it芯片

63.41亿美元也创出了高通存货规模历史新高。实际上，从2013财年至2019财年间，高通存货规模基本保持在13-17亿美元之间，仅2017年为20.35亿美元。而从2021财年开始，高通存货规模逐季上升，并在2022财年达到前所未有的规模。
在这种情况下，高通开始加速卷向联发科。
/ 02 /高通“价格战” ，卷向联发科
一直以来，高通占据安卓高端智能手机市场，联发科在中低端智能手机市场称王。而随着蛋糕变小，库存压力变大，高通开始加快抢占联发科市场。
目前来看，高通正在通过产品快速迭代“绑架”手机厂商，巩固并强化在高端安卓机市场的地位，同时在中低端芯片市场降价去库存。
2021年12月，高通正式发布全新一代手机处理器骁龙8 Gen1 ，由三星4nm制程工艺代工。随后在2022年7月，高通发布台积电4nm工艺骁龙8+ 。但4个月后，高通发布了二代旗舰芯片骁龙8 Gen2 ，目前各大安卓新旗舰产品已宣布采用这一产品。
一年三款旗舰芯，高通的最大目的在于狙击联发科的中高端市场。
同样在2021年12月，联发科发布旗舰芯片天玑9000 ，并在2022年6月发布天玑9000+ ， 11月发布天玑9200 。尽管天玑9000系列芯片性能表现出色，但在高通的狙击下，其在高端市场的表现并不算优异。
目前来看，骁龙8 Gen2基本锁定了安卓新旗舰标配，同时大量手机厂家将去年的旗舰芯片尤其是降价后的骁龙8+又重新发布了一遍，应用于次旗舰上，这对联发科高端和中高端产品均造成了严重挤压。
如某品牌应用联发科次旗舰芯片天玑8200的一款手机起售价为2499元，而使用骁龙8+的同品牌新品，在其他硬件配置更为出色的情况下，起售价也仅为2799元。
在高通这种策略压制下，原本在3000元以下市场备受欢迎的天玑8000系列，恐怕不得不从2500元档回归到2000元以下市场， 2500元市场将会被骁龙8+占领。
此外，高通正在通过降价等手段，抢占联发科的中低端市场。
近日，摩根士丹利发布报告称，由于智能手机需求低迷，高通决定将骁龙400、600系列价格下调10%左右，以消耗芯片库存。这种情况下，联发科恐怕必须跟进高通，将天玑700和800系列产品降价10% ，来保护中低端市场的份额。
对于联发科来说，中低端SoC市场是基本盘。而高通率先发起“价格战”来去库存，对手机SoC市场的影响将十分巨大。
/ 03 /汽车和物联网是高通的出路吗？
在智能手机整体下行的情况下，在手机芯片市场扩大市场份额固然是有效之举。但是，对高通这个巨无霸来说，想要穿过周期就必须寻找新出路。目前来看，高通选择了汽车和物联网这两大方向。
近年来，随着汽车电子电气架构的升级、智能座舱和自动驾驶的广泛应用，汽车智能芯片市场需求正在不断提升。仅我国，据预测智能座舱SoC芯片市场将在2025年达到1030亿元。
而高通正是目前全球智能座舱SoC芯片领域毫无疑问的霸主。高工智能汽车研究院数据显示，以2022年1-10月数据来看，在座舱域控制器市场，高通平台占比达到30.42% 。而在22款交付的新车中，高通平台在域控市场占比高达86.45% 。
除了座舱SoC ，高通在T-BOX、PLC、蓝牙、WIFI等车载领域，都是全球NO.1的芯片供应商和技术解决方案提供商。此前高通也披露，其汽车业务“营收储备”已经增加到300亿美元。
不过，截至目前，高通汽车芯片业务收入占比仍然较小。在2022财年，高通汽车芯片业务收入为13.72亿美元，较2021财年的9.75亿美元增长了40.72% 。但整体占比仍然较小，汽车业务占QCT部门总收入的比重仅有3.65% 。