电子商务|李成东电商年度演讲圆满举办，专业主义，你唯一的生存之道( 二 ) 生存之道|电商业|零售业

监管之四，影响的是资本。
上个月，证监会就境外上市相关制度规则公开征求意见，现在资本退出更加繁琐了，不太利于互联网发展。这也意味着，融资行为越来越严谨，资本的获取难度有所加大。
监管之五，是针对大数据杀熟。
去年，国家市场监督管理总局起草了《价格违法行为行政处罚规定（修订征求意见稿）》，有关电商平台“大数据杀熟”的相关处罚规定也出现在了《意见稿》中。在处罚方面，大数据杀熟最多可能被处以“上一年度销售总额1‰以上5‰以下”的罚款。
这么多的监管背后，到底是出于什么目的？李成东认为有四个目的——保护中小商家、保护消费者、保护员工和保护信息安全。
监管会带来三个结果：
结果一，让互联网从无序竞争到有序竞争，以前的互联网是强者恒的马太效应修罗场，现在将得到改善。
结果二，合法合规的经营时代来临，也意味着商家要为此付出更多的成本。所以在线零售成本会增加，行业竞争优势会减弱。
结果三，让行业从不公平竞争到公平竞争。打破了线上绝对的竞争优势，打破了阿里巨头绝对的垄断优势话语权，打破了头部达人的垄断话语权，有利于公平竞争，结论就是，格局重新洗牌。
来自政策的监管，给整个电商行业带来了不确定性，但不仅仅是电商，整个零售业都将产生动荡。
电商行业大势独家解读：存量时代的此消彼长
身在电商行业的人都未必认真研究过， 2021年双十一期间，中国实物商品网上零售额单月同比是负增长的。

根据海豚智库的研究：从年度数据来看， 2020年，电商增速降低到了14% ，在疫情逐渐过去的今年，电商的大概增速在12%左右，去年和今年的增速没有太大的变化。从全年累计来看，实物商品网上零售额的增长跌破两位数，进入个位数，只是时间问题。这意味着中国电商行业来到一个发展拐点。
演讲现场，李成东独家分享了电商行业进入缓慢增长时代的两个原因：
第一个原因，是电商行业遇到了用户增长的天花板，目前网购用户约有8.12亿， 2021年增速下滑到3%左右。客观上存在增量用户优先，且下沉市场用户购买力相对比较差，市场竞争从增量步入存量。
第二个原因，是服饰化妆品家电3c等大部分品类线上渗透率已经接近或者超过50% ，只有快消品、生鲜类等少数品类还有空间。
结合这两个趋势，李成东判断，中国电商已经完完全全的进入一个存量市场竞争时代，不管是平台还是商家，还想指望快速增长已经不再可能。而存量市场比较典型的特征就是，零和博弈、此消彼长，比如抖音快手崛起，必然会导致阿里电商的衰落。
2022中国消费或将迎来反弹，国货替代潮将持续
而2021年，在新冠疫情负面影响逐渐消退的背景下，我国社会零售总额增速放缓，消费景气度不高。因此，很多零售、消费行业的从业者、投资人都对2022年消费趋势偏悲观。
但是，李成东预言， 2022年618前，中国消费会迎来复苏反弹。

在政策利空，流量红利退潮，消费景气度不高的背景下，中概股2021年的表现令投资者心凉。但是，结合对政策监管方向和政策影响的预判，对消费复苏趋势的预判，本次演讲对明年的电商中概股做了预言：很大机会触底反弹，而最值得买的股票，当然是吃到了消费复苏和政策严格监管，合法合规经营红利的公司，即是京东和美团。