苹果|坚挺四年的苹果，倒在了这个冬天( 二 ) iPhone|营收|手机行业

在硬件品类中， iPad营收是唯一超出华尔街预期的大类。财报显示，来自于iPad的营收为93.96亿美元，较去年同期的72.48亿美元增长29.7% ，超出华尔街给出的预期为77.6亿美元。很大程度上， iPad的爆发增长要得益于去年10月更新的iPad和iPad Pro产品线，这对四季度销量提振起到了很大的帮助。
实际上，结合过去几个季度苹果各业务部门表现，这家公司在硬件上增长放缓、产品需求持续性降低的问题已十分明显。比如去年第三季度， Mac电脑营收同比大幅增加25.39% ，主要原因是期内发布了全新设计的Macbook Air和低价版Macbook Pro带动了Mac业务的增长，但从本季度Mac业务的表现来看，这种增长甚至未能在下一个季度持续。
由于苹果闭环的生态，其硬件业务与软件业务在业绩上存在高度的关联性，因此可以看到，本季度苹果来自服务的营收虽然继续稳定上升，但未能延续过去几个季度的高速增长。财报显示， 2022年第四季度，包括App Store、Apple TV+和Apple Music在内的服务营收为207.66亿美元，较去年同期的195.16亿美元增长6.4% 。
值得一提的是，苹果在本季度的服务营收依旧保持着70%以上的毛利率，作为一家侧重于消费电子的公司，苹果在软件上的利润率另一众互联网公司难以望其项背。
不过，未来苹果服务业务还将面临一个重大挑战，即今年欧盟《数字市场法案》即将生效，这条法案对于“允许用户从互联网侧载”、“允许开发者在应用中提供第三放支付系统”做出了明确规定，这可能会让对苹果在欧洲市场的软件业务造成严重威胁。
中国市场无法替代
在电话会议上，库克着重介绍了苹果对中国大陆的预期， “随着中国经济复苏，苹果的产量和交付量都将受益。 ”根据彭博社的此前的调查，目前全球90%的iPhone和95%的iPad由中国大陆生产。
而从市场表现来看，贡献苹果近五分之一年收入的大中华区也展现出极强的韧性， 2022年第四季度，大中华区总收入为239.1亿美元，较三季度环比增长近55% ，高于分析师此前预期的218亿美元，但同比下降7.3% 。
华尔街投行Evercore ISI认为，奢侈品公司的反馈表明中国经济正在迅速反弹，这意味着今年一季度大中华区的苹果的销量将要显著好于预期。
而在中国市场之外，印度市场也成为本次苹果电话会议中的重心。虽然苹果没有在财报中单独列举出印度市场的营收情况，但据库克透漏，在去年4季度印度市场创下了季度收入纪录，而且全年营收增长超过两倍。
“印度是一个庞大而且令人兴奋的市场，我个人非常看好。 ”库克表示，未来苹果将推动在印度的制造和零售业务。
苹果的“印度制造”计划早已不是什么新鲜事。早在2017年，苹果就首次在印度启动了iPhone SE的生产计划。据华尔街日报在去年12月的报道，苹果要求未来印度制造的iPhone产能未来需要较2022年扩增两倍，并指示鸿海、和创和经纬三大iPhone代工厂增长印度地区的产能与人力。
按照印度工业与商业部发布的数据，今年苹果在印度将出货700万部手机，以此计算今年印度制造的iPhone可能多达2100万部，根据IDC发布的全球智能手机出货报告，这个数字相当于苹果2022年全球出货量的10% 。
但许多研究机构都认为这份计划有些不切实际。彭博Intelligence在发布的一份分析报告中表示，从2022年算起，苹果至少还需要8年的时间，才能把10%的iPhone制造产能转移动中国以外的地区。
最明显的事例，莫过于在iPhone 14发布前，印度生产的iPhone 14机型与中国的NPI（新产品导入）同期，但生产还是要晚上一两周。正如金融时报在《苹果与中国命运深度捆绑》中一文所说，中国为苹果提供的不仅仅是劳动力，而是一个经过多年建设的完整生态系统。这个系统具体的细枝末节很难描述清楚，但苹果和他在中国的合作伙伴们都对此了如指掌。