快递|2022年快递大猜想：强监管、反内卷、价值战( 二 ) 国际基金会|risc

长期以来，快递行业保持着“四通一达”加顺丰的稳固格局，而未来，“三通一达一兔”加顺丰的快递江湖或将成为可能。

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根据国家邮政局数据综合来看， 2021年头部企业市占率为：中通（20.6%）>韵达（17.0%）>圆通（15.3%）>极兔百世（约14%）>申通（10.2%）>顺丰（9.7%）>邮政EMS（约9.2%）。
值得关注的是，2022年极兔和百世如果整合顺利，将有望明显提升市场份额与规模效应，百世快递量超四成来自阿里系电商，极兔有望通过百世接入阿里系国内电商平台，拓展长期空间，而且，以往与拼多多结盟的极兔，也得以牵手阿里。
随着快递业务量的不断增加，快递行业也进入巨头争霸阶段，“跑得非常快”的极兔接下来如何与其他快递龙头“同台竞技”存在很大挑战。
从业务量来看，主流快递企业分两个阵营展开竞争。按《快递杂志》2021年预测，极兔收购百世后，中通、韵达、极兔百世、圆通的件量将在170亿件至223亿件之间，4家快递形成件量第一梯队。而其后的邮政、顺丰、京东物流和申通，测算2021年总件量均在110亿件以内，形成第二梯队。前者靠量领先，后者靠质取胜。
从营收能力来看，综合已公布详细数据的七家企业的财报来看，顺丰在2021年营收状况最好，在第一至三季度中，持续呈增长状态，综合下约为次位京东物流的1.8倍。京东物流在一至三季度中，超出第三位的圆通近一倍。
而市值接近的圆通与韵达，在营收上表现也相近，两者均保持着递增的状态，营收在80-100亿元之间。百世与中通处于同一梯队，营收在60-75亿元之间。申通居末位，营收在50-60亿元间。
看到这里，难免会有人疑惑：为什么市占率最高的中通，营收却落后老二老三？
原因是，中通是“通达系”里唯一一家没有把派费纳入营收的公司，韵达在2019年后效仿圆通和申通，将派费纳入营收。严格意义上说，派费纳入营收的做法通常是为了粉饰报表，毕竟派送费是由发件人所在网点收取，快递平台转手后再付给收件人所在网点，对实际经营影响微乎其微，却在账面上拉高了营收数据。

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另据财报公开数据,在2021年前三季度中，仅中通、韵达及圆通三家持续保持盈利，其中，中通盈利总额最高，达29.54亿；韵达及圆通分别为7.81亿和9.54亿元。而申通、百世的净利润则持续为负，盈利总额分别为-2.39亿、-17.26亿元。顺丰在经历第一季度的亏损后，二、三季度开始恢复盈利，并弥补上了一季度的亏损。
过去数年快递企业利润率持续下降，2021年已处历史底部，预计2022年电商快递头部企业盈利能力将得到修复。
“国家队”入局？虚惊一场。
据12月6日消息，经国务院批准，以综合物流作为主业的新央企——中国物流集团正式组建成立。
此消息一出，震撼了整个物流行业，因为中国物流集团的重组阵容十分强大，除了有中国诚通控股集团这家顶级百强物流公司之外，还引入了中国东方航空集团、中国远洋海运集团、招商局集团等，这几大公司基本涵盖到了海、陆、空、港口几大方向的物流运输。
这意味着中国物流集团将会成为一个物流市场上可“上天、下海、登陆”的超级巨无霸。不少人好奇，这家“中字号”物流公司会不会涉足国内快递市场？是否想在海量电商快递业务中分一杯羹？
实际上，答案是否定的。在国资委8月25日召开的央企结构调整与重组工作媒体通气会上，国务院国有企业改革领导小组办公室副主任翁杰明表示，物流行业的央企重组旨在优化大宗商品的仓储、物流网络布局，形成全链条的大宗商品仓储、物流体系，补上中国现代物流产业的一块短板。