连亏4年，奈雪的江湖已经变了( 二 ) 作者|沈燕君来源|NC情报局新消

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从收入来源看， 2020年和2021年在店内收银、小程序自提以及外卖订单上面，占比营收变化不大。
虽然有不少消息称奈雪的茶茶饮店线上订单占比71% ，但这部分的线上订单是由小程序自提和外卖订单构成。
目前，大部分线下门店包括奈雪在内，都会优先提示顾客可在小程序上下单，以便获得更多的会员注册以及方便和消费者进行链接。
从占比来看， 2021年，店内收银、小程序自提以及外卖订单占比还算接近，分别为28.2%、35.0%、36.8% 。 2021年，外卖订单的占比浮动较大，占比上涨4.9% 。

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在成本方面，材料成本依旧占据大头。 2021年材料成本共14.01亿，同比增长54.73%；广告及推广开支为1.12亿，同比增长35.80%；配送服务费为0.91亿，同比增长为20.82% 。
和营收同比增长40.54%相比，材料成本同比增长高于营收同比增长。这说明，在材料成本这块，奈雪控制地并非优秀，营收上涨的速度跟不上材料成本上涨的速度。
不过，在广告及推广开支同比增长率小于营收同比增长率，可见奈雪投出的广告成本带来了一定的效果。

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在门店扩张这方面， 2021年奈雪的茶门店总数达到了817家，同比增长66.40%；一线城市共280家，同比增长64.71%；新一线城市282家，同比增长65.88%；二线城市187家，其他城市68家。
但是， 2021年门店总数同比增长66.40% ，与营收同比增长40.54%相差较大。这表明了奈雪的茶门店效率在下降，门店扩张带不动营收增长。
值得注意的是，奈雪扩大了在一线城市和新一线城市的门店布局。在2021年，门店总数、一线城市以及新一线城市门店数量同比增长率都在65%附近。据悉， 2022年奈雪的茶茶饮店将新开350-400家门店。
在招股书和财报中提到，奈雪注册会员数量已从2019年的0.093亿人，增长到2020年的2.79亿，再到2021年的4.33亿。
2021年注册会员数量同比增长高达55.20% 。 2021年活跃会员总数共7百万，活跃用户复购率从2020年的29.8%增长至35.3% 。

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2021年，奈雪在扩大开店规模的同时，也在开始不同门店的探索。 2021年，奈雪的茶标准茶饮店共446家，第一类PRO茶饮店为272家，第二类PRO茶饮店为99家。
和2020年相比，奈雪的茶在第一类PRO茶饮店和第二类PRO茶饮店加大了开店规模。
据招股书显示，标准茶饮店成本至少需投资185万，而PRO门店需125万。这一点可以说明，奈雪想在门店上节省成本。据报告查一查统计数据显示，喜茶的坪效要远高于奈雪的茶。
在门店成本这块，奈雪还需找到新的突破点。

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奈雪增收不增利的情况，可以从这几方面考虑。
首先是疫情。从财报中也能看出， 2020年相较于2019年，奈雪公司在各方面的成长速度放缓，更何况对线下依赖较重的奶茶店来说，租金、原材料、人员等成本都在大量消耗。
其次，从2021年门店扩张同比增速高于营收同比增速，这说明门店效率下降造成成本浪费。再次，针对价格更为敏感群体创立的台盖，在下沉市场的表现也不优异。
最后就是行业竞争压力加重。据壹览商业统计数据得出， 2022年， 1-2月15家品牌新开茶饮店共1061家，国内茶饮店存量共58476家，竞争激烈可见一斑。