半导体“砍单风暴”正在来袭( 三 ) 本文来自微信公众号：观网财

手机方面，第三方机构数据显示，一季度全球智能手机出货量同比下滑11%；国内手机市场更加萎靡，一季度整体出货量同比下降29.2% ， 3月单月下滑40.5% 。
CINNOResearch报告显示，终端需求萎靡不振， 4月a-Si/LTPS智能手机面板价格依然处于下滑通道；柔性AMOLED手机面板价格在持平17个月之后将在5月出现价格下滑。
电视方面， TrendForce集邦咨询发布的调查显示， 2022年一季度，全球电视出货量环比下降20% 。该机构预估，今年电视出货将进一步下调至2.12亿台，同比增长仅1% ，不排除仍有下修风险。
而CINNOResearch报告显示，由于俄乌冲突影响、全球通货膨胀及物流等因素，电视品牌大厂的砍单导致整体液晶电视面板价格跌幅远超4月预期，已跌破面板厂现金成本。该机构预测， 5月液晶电视面板价格跌幅仍不会收敛，如若价格续跌至7月，或将跌破面板厂材料成本。
CINNOResearch分析师告诉观察者网，大尺寸LCD面板价格自去年6月以来已接近连续一年下跌，其中大部分跌幅在2021年内，进入2022年后跌幅有所收窄，但止跌预期被俄乌局势以及面板厂减产动作不足等多方面因素打破，目前供应仍然宽松，需求不足，跌幅有重新扩大趋势，二季度末止跌预期恐落空。而小尺寸面板也同样面临供应宽松问题，特别是a-Si ，预计价格下行趋势将延续。
行业利空向上层层传递。 2022年一季报显示，京东方营收仅同比增长0.40% ，归母净利润同比下滑16.57%；TCL科技营收同比增长26.18% ，归母净利润同比下滑43.73%；
同期，韦尔股份营收同比下滑10.84% ，归母净利润同比下滑13.90%；格科微营收同比下滑10.46% ，归母净利润同比下滑17.36%；中颖电子营收同比增长51.44% ，归母净利润同比增长89.97% 。
这里需要指出的是，韦尔股份和格科微营收占比最高的业务是CMOS图像传感器，主要应用于智能手机领域，叠加同样用于终端领域的显示驱动芯片，所以两家公司业绩受消费电子行情影响较大；而中颖电子78%的营收来自于工业控制领域，尤其受全球MCU持续缺货影响，也使得该公司“订单饱满，带动盈利增长” 。
随着下游不断传出砍单声，国内面板产线稼动率也持续下调。
CINNOResearch数据显示， 4月国内液晶面板厂平均稼动率为88.4% ，相比3月下滑1.8个百分点；国内AMOLED面板厂4月平均稼动率为38.0% ，相比3月份下滑5.5个百分点。
这无疑会影响显示驱动芯片的需求。
5月23日，台湾《经济日报》报道称，已有显示驱动芯片厂商大幅减少晶圆代工投片量，幅度高达二至三成，去年驱动芯片的风光已成为过去式，部分消费性芯片也可能会陆续砍单。
据报道，上市驱动芯片厂商包括联咏、硅创、敦泰、天钰、瑞鼎等，都不愿对此多谈。有业者私下透露， “现在大环境真的不好，该砍单的还是要砍，为了管控库存，后面订单不要下那么多” 。
整个消费电子行业大环境不好的情况下，为何显示驱动芯片打响砍单“第一枪”？
一个原因可能是利润较低。申万宏源研报中曾提到，作为显示屏成像系统的重要部分，驱动芯片在电子产品中所占的成本约10-15% ，但因芯片嵌入数量较多，所以在芯片设计行业中属于毛利较低产品。
随着二季度宏观环境更加严峻，一众显示驱动芯片企业的业绩表现如何，仍值得持续关注。而严重依赖显示驱动芯片代工的晶合集成，目前正处于科创板注册阶段，在行业遇冷的情况下，其上市之路会不会出现变数，也有待观察。