软件|手握核心技术，供货华为，中望软件快速成长！( 二 ) 华为

ZW3D核心优势：国内厂商中少有的自研几何建模内核，避免被“卡脖子”境遇。不同于大多数国产CAx软件厂商借助第三方几何内核（如ACIS、Parasolid、OpenCASCADE）进行3DCAD产品开发，公司3DCAD产品的混合建模内核Overdrive是国内少有的实现商业化应用、在工业设计领域被大规模实践验证过的三维几何建模内核技术。
公司于2018年成立CAE研发中心， 2019年推出首款全波三维电磁仿真软件ZWSimEM ， 2020年推出自主CAE软件集成平台ZWMeshWorks和有限元结构仿真分析软件ZWSimStructural ，拉开了公司向CAE软件领域进军的序幕。
达索、欧特克、西门子等拥有成熟技术的海外企业，长期在我国工业软件市场占据主导地位。公司通过实施差异化经营战略，市场竞争力不断扩大，市占率逐年提升。

从整体来看，未来经销空间有望提升。虽然直销模式可提供更优质的服务，并实现精准营销，但随着公司产品知名度的提升，公司也进一步开拓了与经销商合作的渠道销售模式，预计未来经销占比有望保持稳健增长。
目前产品收入来源以永久授权模式为主。公司主要通过永久授权模式向客户销售软件产品，收取授权费，公司对某一版本软件产品的授权是永久性的，如后续客户需要对该版本进行升级，则需另外收取升级费。按照不同授权方式，公司软件产品可进一步分类为单机版、网络版和场地版。

公司的战略是以授权模式开拓市场，后续推进订阅模式。在订阅模式下，工业软件的最终用户实际支付的综合使用成本更高。因此，永久授权模式符合当前公司业务阶段，即优先拓展新客户，抢占国内市场份额。随着公司产品知名度和竞争力的提高，针对国外部分市场，公司在永久授权模式的基础上也逐步推出了软件产品订阅模式。
现阶段，华为对公司产品的采购还处于初级阶段，随着公司产品的替代升级以及渗透率的提高，有望持续打开市场空间。此外，华为也是公司的长期战略合作伙伴，双方合作已超过2年，通过高强度的磨合，打通多种产品的适用性，从而加速产品的研发与迭代，为公司进一步发展提供支持。（国元证券）

总结：公司致力于成为比肩达索的世界一流工业软件供应商，为世界工业进步贡献力量。
【软件|手握核心技术，供货华为，中望软件快速成长！】关注贝壳投研，这里有您最关心的投资报告！