总产量|半导体材料海外产能近8成，碳中和时代光伏硅片同比增速有望超20% 半导体材料

全球半导体硅片市场呈现日本企业占比超50%，中国半导体硅片占比不足10%
全球半导体硅片（含S。硅片）行业销售额合计达120亿美元。半导体硅片行业呈现以日本半导体硅片企业为主导地位，其中日本信越化学占比28.5％，日本SUMCO占比25.15％，德国Siltronic占比14.22％，中国台湾环球品圆占比14.04％,韩国 SKSiltron占比10.16％，Top5企业合计占全球半导体硅片行业销售额比重达92.07％，半导体材料海外产能近8成。

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碳中和愿景拉升光伏装机需求预期，预计2021-2023年多晶硅料全球总需求平均同比增速超20%。
碳中和愿景拉升光伏装机需求预期，中短期维持供需紧平衡，长期行业格局优化。预计2021-2023 年多晶硅料全球总需求分别约61.1万吨、75.6万吨、89.9万吨，同比增速23.4%、23.8%、18.8%。龙头集中度持续提升其中，排名前五企业产量占国内多晶硅总产量87.5％，其中4家企业产量超过5万吨。
【总产量|半导体材料海外产能近8成，碳中和时代光伏硅片同比增速有望超20%】2020年全国硅片产量约为161.3GW，同比增长19.7％，21-22年同比增速有望超20%
光伏已经实现从补贴时点到平价时代的产业跃迁，过去10年行业光伏发电成本降幅达到90%，长期持续的降本量变逐步促成平价量变，预计2021年全球装机达到160GW左右，2022年达到210GW左右，超过线性外推的20%增速。硅片作为光伏产业的上游，排名前五企业产量占国内硅片总产量的88.1％，且产量均超过10GW。随着头部企业加速扩张，预计2021年全国硅片产量将达到18GW。
中国作为全球半导体材料重要需求市场，对半导体材料严重进口依赖并国产白给率非常低，全球加速步入“硅基时代”，中国作为制造业输出大国必将成为全球“硅输出“的重要源头，国产替代空间巨大。

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风险提示：可再生能源或光伏行业政策变化风险；短期原材料价格波动风险；产能过剩导致的竞争加剧风险；假设不及预期风险。