季度|营收涨股价跌，豪情壮志的英特尔靠“芯”计划能否救场？ amd|台积电|自动驾驶

无需预测，半导体行业热潮里，大多数公司都会成为赢家，比如英特尔。
当然，如果它依然不能在具体业务上取得明显突破，并抵挡住来自AMD和英伟达的竞争压力的话，营收超过预期的次数再多也难赢得资本市场的信任。
【季度|营收涨股价跌，豪情壮志的英特尔靠“芯”计划能否救场？】在Q2季度，英特尔以调整后185亿美元连续第十个季度超过分析师一致预期，但由于对后一季度指引和年度指引效果不佳，以及数据中心业务的不确定性，财报发布后股价仍下跌2.59%。

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自一季度财报以来，英特尔股价累计跌幅超14%，由于数据中心、最新制程、代工业务落地多方面的不确定性，分析师们已经纷纷把目光放到2022年，短期内这家老牌巨头还面临许多困难。
随着牵手台积电和自动驾驶等业务加速落地，英特尔多管齐下的弯道超车战略，能为陷入泥沼的它带来脱困希望吗？
营收净利再度超预期，股价却持续反向下跌
二季度，英特尔实现调整前197亿美元、调整后总营收185亿美元，较去年同期增长2%，还超过了上季度末给出的指引7亿美元。净利润为57亿美元，同比下降6%。

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在财报发布后，英特尔公司首席执行官帕特·盖尔辛格在财报电话会议上说，销售低迷的最糟糕时期已经过去。
但这对它而言已经不新鲜，这已经是英特尔连续十个季度营收超预期增长，此前分析师给出的预期是178亿美元。
而且，回顾过去一年的成绩，英特尔本季度的增长并不算明显，再考虑到具体的营收业务来源构成，更能看出整体的发展情况。
英特尔的营收来自于客户端计算事业部（CCG）、数据中心事业部（DCG）、物联网业务、自动驾驶业务、存储解决方案业务、可编程解决方案业务等。推动本季度增长的主力是客户端计算业务、物联网业务。
Q2英特尔个人电脑业务实现了创纪录增长，CCG业务营收101亿美元同比大涨6%，首次迈过百亿营收大关，英特尔官方也表示该季度个人电脑芯片出货量大涨了33%，可以说是吃上了一波消费者红利。

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实际上，按照数据研究机构IDC公布的2021年第二季度全球PC市场表现报告，全球传统PC（包括台式机、笔记本电脑和工作站）Q2出货量为8360万台，同比增长13.2%。英特尔正是其中的最大受益者之一，另一个则是AMD。
不过，相对于第一季度55.9%的增长率来说，PC市场的增长展示出不可持续性，需要关注其他业务。
自动驾驶业务Mobileye和物联网IOTG业务也增长明显，其余业务则不同程度下跌，尤其是市场最关注的数据中心业务同比下跌6%，加上第三季度的预期亮点不足，这是其盘后股价下行的主要原因。
算上这次盘后2.59%的跌幅，英特尔已经在过去四个季度的财报发布中获得了三次股价下跌，这不是一个好预兆，投资者正在对公司的业务表现产生越来越多的失望情绪，哪怕营收和净利都在健康的增长水平。
一季度被AMD在数据中心业务上“重拳打击”导致股价下跌9%之后，至今英特尔已经下跌了14%有余，目前市盈率为12.11。相比之下，行业的平均市盈率为26.51，整体估值处在低区间。
爱德华·琼斯（Edward Jones）分析师洛根·珀克（Logan Purk）表示，在半导体需求普遍强劲、行业缺货状态严重的背景下，本季度看上去优势的数据不足以重振人们对英特尔的乐观情绪。
“个人电脑的销售情况可能很快会被逆转”，他说，“企业应该有更大的目标。”