快递|刘强东、王卫悄悄“杠”上了，两大巨头都在押宝供应链( 三 ) 顺丰|顺丰控股|京东|快递|周伯

相对于京东物流不停的建仓，有观点认为顺丰更喜欢靠收购来完善自己的版图。其实不然，京东物流建仓的时候，顺丰不停的在买飞机，扩大自己的自有全货仓机队。

截至2021年6月，顺丰拥有66架全货机。顺丰控股全货机及散航总计航空线路2265条。同时，顺丰花费超过200亿在湖北鄂州建设机场的投资，和京东物流建仓一样，是靠重资产打造壁垒。

但是现在拿到的顺丰上半年财报，仍旧是让人喜忧参半。2021上半年顺丰实现速运物流业务量51.3亿票，在去年同期受益于防疫紧急寄递需求爆发的业务量高基数下，仍实现同比增长40.4%，两年平均增长59.5%。但是，二季度，顺丰实现营业收入457.24亿元，同比增速为21.65%，远低于去年同期水平。

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【快递|刘强东、王卫悄悄“杠”上了，两大巨头都在押宝供应链】
快递业务是顺丰的基本盘。过去，由于通达系的追赶加上顺丰自己对于商务件和电商件的不同态度，现在顺丰在快递业务的市场份额已经下降到个位数。为了扭转局面，顺丰推出经济件对抗通达系，业务量市场份额在2020年提升至9.8%。

但是问题在于，补贴上升，经济件只赚业务量不怎么赚钱。根据财报，经济快递业务实现营业收入148.90 亿元，同比增长 69.16%。

顺丰赚钱的大头是时效件，财报提到，自2021年4月起，顺丰对时效产品进行优化升级，按新口径追溯调整本报告期及去年同期产品数据，时效快递业务实现不含税营业收入461.61 亿元，同比增长6.50%，增速放缓主要因去年疫情期间防疫紧急寄递需求旺盛带来时效业务增量较大，同比基数较高。实际上，除了外部环境，时效件也有强大对手，就是前文提到的京东物流的快递业务。

市场上还有声音认为，2020年-2021年，其实是几大快递公司上市以来价格战最厉害的时候。虽然近年来拼多多的崛起，实际上带来了订单的增量，但是极兔快递的杀入，其实一定程度上抵消了订单供给的增量，凶狠的价格策略使得整个快递标准件市场重回红海搏杀，战况空前惨烈，最后国家不得不出手干预。这种市场玩法，对于追求服务品质的顺丰是非常不利的，也是营收同比下降的原因。

顺丰还有众多分支业务，包括重货（零担快运）、国际快递、冷链、医药、同城业务等。这些业务被认为是顺丰突围的希望所在。这其中，顺丰冷链和顺丰医药算是高附加值的业务，顺丰有比较明显的优势，但是业务规模不大。

零担快运被认为是比快递更大的市场，但是同样有德邦快递这样的龙头竞争。而在国际快递市场上，顺丰应该经常会看到老对手菜鸟网络的同盟军。短期内，国际快递和零担快运很难有压倒性优势。

值得注意的是，顺丰同城业务今年计划分拆上市，说明王卫对王兴已经轻车熟路的同城配送业务兴趣很大。根据财报，2021年上半年，顺丰同城急送对外业务实现不含税营业收入22.41亿元，同比增长77.12%，同样远高于行业增速。

顺丰同城现在的标签是，中国规模最大的独立第三方即时配送服务平台。据了解，在业务内容上，顺丰同城覆盖了餐饮、零售、服务多个板块。但是实际上订单大头还是餐饮。顺丰同城的打法是选择像麦当劳这样的大连锁品牌合作。

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同城业务之所以重要，是随着新零售的发展，万物皆可到家的趋势下，同城零售的业务规模现在虽然还没有办法和B2C电商相比，但是正在蚕食后者的份额。