双向|阿里与腾讯的双向打通未必是件好事拼多多|腾讯|京东|内循环

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图片来源@视觉中国
文丨独孤依风
受制于全球证券交易政策的不确定性、行业调整政策等不利因素的影响，绝大多数中概股企业股价在前段时间都遭遇了巨幅震荡。但随着近期美股财报季的刺激提振，股市面由绿转红才让许多投资者悬着的心慢慢放了下来。作为零售行业的长期观察者，独孤依风对中概股中的电商代表企业京东、拼多多、阿里则是倍加关注。因为这三家企业代表了零售行业的三大商业发展模式，分别为自营、开放、社交电商。通过研究这三家企业的运营数据变化，可以侧面反映出国内零售市场的变迁过程，这对于跨越商业周期的企业发展很有借鉴意义。
数据显示：京东、拼多多单季新增活跃用户数惊人，阿里则陷入增长乏力困境。
京东方面：2019年下半年以来，京东的活跃用户不断创造单季增长新高。2020年第四季度，京东的单季活跃用户净增长首次超过3000万，这一数据在当时也创下了京东上市以来最高单季用户增幅；到了2021年，京东的活跃购买用户在4月首次超过5亿，而到了二季度，再次创下单季新增3200万的新纪录。
拼多多方面：截至2020年底，拼多多年活跃买家数达7.884亿，超越阿里，成为中国用户规模最大的电商平台；拼多多年成交额（GMV）为1.67万亿元，同比增长66%。截至2021年3月31日，拼多多年度活跃买家数达到8.238亿，较上年同期净增1.957亿。营收方面，拼多多一季度营收221.67亿元，较上年同期的65.41亿元同比增长239%，2021年第一季度，拼多多APP平均月活跃用户数达7.246亿。截至2021年6月30日，拼多多年度活跃买家数达到8.499亿，单季新增2610万，平均月活跃用户数达7.385亿，同比增长30%，占年活跃买家数的87%。二季度，拼多多的营收达230.5亿元。
阿里方面：截止 6 月底的电商旺季，阿里国内零售平台年度活跃用户数增速（过去十二个月在天猫淘宝有过购物行为的账户数）达到了 8.28 亿，同比增长 12%。这相比上季度末新增 1700 万，春季假期疯狂获客 3200 万后，阿里在国内电商板块的获客进度又放缓了。用户表现同样放缓的还有淘系 APP 月活，单季净增 1400 万（上季度 2300 万），增量一般。

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从三方的财报数据中可以看出，京东、拼多多在新增活跃用户数幅度上领先阿里，这从侧面反映出阿里国内零售正陷入获客越来越难的境地。而这也与华创证券研究结果相吻合，经统计，目前阿里2020年的获客成本已超过800元/人，2021年获客成本预计达到1000元/人，和2019年相比几乎翻了一倍。
而这似乎也可以解释为什么阿里一直急于要求与腾讯打通生态合作了。毕竟腾讯目前拥有国内最大的移动社交平台微信（数据显示，截至2021年6月30日,微信及WeChat的合并月活跃用户数为12.51亿）。众所周知，正是借助于微信生态的开放连接，拼多多从创业到上市仅仅用了三年时间，而且用户量一路激增。京东也是一直与腾讯开展深度合作，通过京腾计划等，实现无界融合营销，加速了圈占市场用户和沉淀了活跃用户的存量。
阿里若与腾讯互联互通能上演京东与拼多多的增长神话吗？其实从我的主观理解来看，这是一个很复杂的问题，它不仅需要很长的时间去验证，而且阿里与腾讯两大互联网巨头占据了中国互联网经济的半壁江山，稍微融合不顺都会带来无法想象的灾难，尤其是在社会就业、中小商家生存、国内互联网生态、国内互联网企业在国际市场的竞争力等方面。