奇虎360|周鸿祎的“进击”：360数科将在港上市！互金还有前途吗？( 二 ) 周鸿祎|营收|净利润

所谓轻资产模式，是指银行承担主要风控与放贷审核职责以及所有的助贷资金投放， 360数科则只提供获客导流、部分风控等服务。

二是逾期率走高，聆讯资料集显示， 2019-201年，以及截至2022年上半年， 360数科的30天+逾期率分别为2.8%、2.5%、3.2%、4.4% ，同期90天+逾期率分别为1.3%、1.5%、1.5%和2.6% 。同时，平台撮合的所有贷款核销率分别为3.7%、5.3%、4.8%、6.5% 。
对此， 360数科表示， “主要是由于中国若干城市COVID-19疫情反弹，导致宏观经济环境艰难，削弱借款人按时还款的能力。 ”

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360数科聆讯资料集里，蜜妹印象最深刻的是“风险提示” ， 100多页的内容占了600多页招股书的近六分之一，非常壮观。
在这100多页的风险提示里，又以监管类风险诸多，个人认为这也是360数科面临的最大不确定性。
比如小额贷款业务及融资担保业务法规及管理办法的不确定性；
征信业务法规及管理办法的不确定性；
临助贷业务法规及管理办法的不确定性；
通过其平台撮合的贷款的定价可能被视为超过法规规定的利率限制等。
前文披露的图表显示，消费者借款方面，自2019年以来， 360数科的平均单笔贷款金额逐渐上升，平均贷款期限（月）逐渐延长，而名义年利率和实际年利率在逐年下降。最新的2022上半年名义年利率为12.9% ，实际年利率22.6% 。
如果360数科上述任何业务实践被视为不符合有关法律法规，则业务、财务状况及经营业绩都将受到重大不利影响。

此外， 360数科的业务受我国有关数据隐私及网络安全的复杂且不断发展的法律法规所规限，当中多项法律法规可能会发生变化及解释不确定。这意味着后续可能会因此增加运营成本，或导致索赔、处罚等。
还有倘若360数科与若干金融机构合作伙伴的业务安排，被视为违反我国法律法规，或者其他融资举措被视为违反我国法律法规，其业务都可能会受到重大不利影响……
不过能回港上市终究是好事，看看如今的中概股们惨状， 360数科的操作或许给其中的“同行”们提供了示范。
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