格力电器|董明珠，正在酝酿一场翻身大戏( 二 ) 董明珠|空调|多元化

作为格力基本盘的空调业务，其市场占有率从2015年的43.58%下降至2020年的36.9% 。

另一方面，空调产品的毛利率在持续下滑。财报显示， 2017年H1-2021年H1 ，格力电器空调业务的毛利率由38.5%下降至29.8% ，直接下降近9个百分点。
这并非偶然，在空调行业，渠道一直是占领市场的关键。 20多年前，格力正是抓准了渠道，联合代理商组成股份制公司，将工厂和经销商的利益牢牢绑定。凭着这种模式，格力一步步拿下了空调领域的霸主地位。
但时至今日，电商已经成为渠道主力，疫情之下这个趋势更为明显。目前，白色家电空冰洗线上已经提升至近一半份额，小家电线上占比更是恐怖的达到80% 。

从空调线上市占率来看，格力的线上销量市占率在2019年双11期间出现短暂提升，在2020年2月，又降到与奥克斯、海尔同一梯队，明显落后于美的集团。
线上渠道的短板，直接影响了格力的空调收入。去年一季度，疫情最严重的时候，格力损失高达300多亿元。董明珠赶忙在抖音来了个直播首秀，并坦言：
“2月份格力基本上一个月都没有销售，往年的销售数据基本都是一两百亿，而今年几乎为零。 ”
如果说线上渠道的落后还可以追赶，那整个空调行业的下行似乎不可避免。
从过往的历史中，我们发现一个有意思的现象：空调的行业周期与房地产的行业周期，出奇一致。
2005年、2009年、2016年这几个大的地产火爆期到来的时候，空调的销量也跟着上涨；而在2008年、2014年这些地产低谷，空调销量也随之暗淡。

更巧妙的是，格力业绩扩张最快的时候，也正是中国地产最热的时候。
这也可以理解，房地产行情好的时候，买房子的人多，装修房子买空调的人自然也多。
从去年开始，又一轮地产下行周期到来，房企暴雷潮接踵而至，空调行业，同样无法躲过历史的周期。
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多元化的迷茫
其实格力自己也知道，空调主业会受到行业周期影响。所以早在2014年，格力就把目光瞄向了多元化。
2015年，格力造出了第一代手机。遗憾的是，处理器、摄像、外观等均不如行业平均水平，销量十分惨淡。
2016年，格力二代手机发布，为了提振销量，董明珠亲自代言。资料显示，这款手机生产了30万台，实际销售不到1万台，绝大多数还是“自产自销” 。经过这两次之后，格力的手机基本上已经消失在大众的视野之中。

后来，格力又开始进军新能源。
2016年8月，格力宣布130亿收购珠海银隆新能源有限公司100%股权，在股东大会没通过的情况下，董明珠私人投资银隆却惨遭踩雷。

几番跨界尝试碰壁之后，格力把多元化的重心放回了家电。例如， 2018年收购晶弘电器，发力冰箱、电饭煲等生活家电。
但时至今日，几经折腾下，格力的多元化业务依旧难当大任。
财报数据显示， 2017年H1-2021年H1 ，格力电器包括小家电、智能装备在内的非核心业务总收入在200亿元左右徘徊，占公司总收入的20%左右；毛利润则在20亿元左右，占公司总毛利润的10%左右。
牢牢占据营收大头的，依然是空调。多元化7年之后，格力的“第二增长曲线” ，依然没有出现。

在多元化这条路上，人们习惯于将董明珠和雷军做对比。他们都钟情营销，都在不遗余力地探索多元化。但和格力的不冷不热相比，小米的家电、家居等业务搞得风生水起，投资造车，也被业界和投资者看好。