王兴|美团的「新与旧」：谁是王兴最大的敌人？( 三 ) 美团打车|零售业

如主攻一线城市的前置仓模式——美团买菜，其综合毛利率已达到20%左右，而同模式的叮咚买菜、每日优鲜2021Q3的毛利率分别为18.24%、12.3% 。
同时，聚焦下沉市场的社区团购业务——美团优选也已成功跃升至行业第一梯队。据光大证券统计数据，美团优选、多多买菜日单量均已超2500万单，月均GMV均在60亿元左右。
与之形成鲜明对比的是，据媒体报道，此前位居行业第二梯队的橙心优选的日均单量已下滑至200万单/天，其已开始向批发业务转型。阿里多次投资的十荟团也已关停大部分城市的业务，开始将业务重心放在湖南、湖北与江西等优势区域。
美团在生鲜零售赛道的狂飙突进源于万亿级的刚需空间。 2020年，中国生鲜零售市场规模为3.9万亿元，但线上渗透率仅为6.9% 。
对此，王兴曾多次在内部会议上表示， “生鲜零售一直是美团具有战略重要性的新业务领域”“这场仗一定要打赢” 。
所以在美团内部，王兴选派了初高中同学、美团高级副总裁陈亮作为买菜、快驴、优选事业部负责人，并直接向他汇报。公开资料显示，陈亮也是美团最高决策机构s- team与g-team的成员。

针对行业竞争情况，光大证券认为，综合订单数据、仓储资源等因素来看，目前，美团优选与多多买菜各有优劣势。
在流量端，美团的优势在于地推团队能力强，与线下商家进行了长期利益绑定。在供应链端，美团优选能与To B板块的快驴进货，以及美团买菜共用上游或中游的物流资源。不过，在用户画像匹配、农产品资源等方面，美团优选均落后于多多买菜。
相关行业资深人士表示，长期来看，在合规经营背景下，美团生鲜零售板块或许可以参照此前餐饮外卖业务的发展历程：随着单量的提升，业务边际成本将进一步摊薄，加上货币化率的逐步优化，美团买菜与美团优选未来的表现值得期待。
【王兴|美团的「新与旧」：谁是王兴最大的敌人？】
收缩与踌躇
“这一步还是走得太晚了，根据快驴第二季度的销售数据，已经可以判断三分之二新开的城市业务需要关掉。 ”三个月前，一位快驴内部人士在接受晚点LatePost采访时说道。
彼时，美团旗下To B业务板块快驴已决定暂停大部分城市业务，将主要聚焦一二线城市。
据美团官网披露的资料，快驴进货是美团面向中小餐饮门店构建的高效、透明的供应链，致力于解决中小餐厅在食材及餐饮相关产品上的一站式采购需求。
运营方面，快驴进货一直以自营模式为主。但2021年春节后，快驴决定增加平台模式，把采购、加工等相对重的中间环节交由合作供应商来做，并制定了“百城攻坚战” 计划，希望覆盖更广阔的三四线城市。
其实，美团做B2B餐饮供应链的核心竞争力就在于拥有海量的C端用户数据。理论上，美团可以通过对消费者行为的精准预测，向商家提供最佳进货建议，在餐饮外卖的供给端和需求端形成业务逻辑闭环。
不过，理想很丰满，现实很骨感。相关行业人士表示，目前的行业毛利仅够支撑物流成本，有些城市甚至都无法覆盖物流成本。
德邦证券预测的数据也显示，若按10%~20%毛利率，估计2020年快驴进货经营亏损率在1.1%~15.6% ，对应全年经营亏损1.1亿元~15.6亿元。
巨额亏损压力之下，美团只能暂停快驴向下沉市场扩张的步伐，转向高质量运营。
与快驴类似，美团在打车业务上也缺乏明晰的战略与运营指向。据媒体报道，从2017年2月至今，美团打车业务已更换了5任领导者，目前的负责人为张星远，他直接向王兴汇报。