制造商|芯片制造商的恶梦：短缺将让位于供应过剩？( 二 )

建立弹性和减少对全球芯片供应链的依赖意味着将会出现冗余。他预测，在某个时候，“供求之间肯定会出现失衡，问题在于何时出现失衡”。

文章插图
南川并不是唯一这样预测的人。研究集团IDC在2021年9月表示，在手机、笔记本电脑、服务器和更复杂的汽车的推动下，半导体市场将在2021年增长17.3%，高于2020年的10.8%。但该公司表示，随着明年年底大规模产能扩张开始实施，2023年可能出现产能过剩。
IDC集团副总裁马里奥·莫拉莱斯（Mario Morales）表示：“我们可以说，市场将需要大量产能，因为我们仍看到半导体市场的长期增长非常良好。”
不过，他补充称，“我们开始看到消费者信心有所放缓”。IDC预计，随着社会迅速转向远程工作和在线课程，个人电脑市场的增长很可能在2022年持平，尤其是在疫情期间需求旺盛之后。
莫拉莱斯已经认为，芯片公司的一些投资计划可能在未来被推迟甚至取消。他表示：“我不认为这一切都能实现。但我认为，这足以扭转局势，真正改变我们所看到的形势。”
事实上，2020年10月在纳斯达克上市的格罗方德在其招股说明书中所列的细则，列出了该行业的风险，而考尔菲德和其他芯片高管很少在公开场合提及这些风险。
报告称：“半导体行业的季节性和周期性，以及周期性的产能过剩，使我们很容易受到严重、有时甚至是长期的经济低迷的影响。”
“半导体行业的产能过剩可能会降低我们的收入、收益和利润率……中国政府对产能扩张的大力支持，加上来自中国的需求疲软以及与中国的经济关系紧张，可能导致工厂产能利用率不足，或平均销售价格大幅下降。”

文章插图
这些芯片巨头正在计划进行巨额投资，而此时的供需状况比以往任何时候都更不明朗。由于芯片短缺从2021年年初开始加剧，包括智能手机、消费电子产品和汽车制造商在内的众多客户订购了超过他们所需的产品，因为他们担心得不到他们想要的东西。
在这个行业里，似乎没有人知道实际的需求是什么，“这就是风险”，南川说。
瑞萨电子首席执行官柴田英利（Hidetoshi Shibata）在该公司10月份最新的财报发布会上表示：“要弄清楚有多少订单是‘双重订单’，甚至是‘幽灵订单’，这是一个非常重要的问题。”
尽管受汽车行业芯片需求的推动，瑞萨公布了创纪录的利润，但柴田表示，瑞萨甚至不得不将一些“不可取消”和“不可退回”的订单从盈利预测中排除，“因为我们认为其中一些订单存在虚报”。
瑞萨电子首席执行官柴田英利▼

文章插图
“未来两年谁也看不出来。”VLSI Research首席执行官丹·哈奇森（Dan Hutcheson）表示。哈奇森在该行业已经从业40多年。“我们将看到供应过剩，但这不是个问题……我们生产过剩，然后一两年后，我们陷入负增长，循环往复。这就是这个行业的历史。这是周期性的。”他说。
如果存在供应过剩，它可能不适用于不同类型的芯片。
合同制芯片制造商增加的大部分新产能——比如台积电宣布将在日本熊本与索尼集团联合投资建设的工厂，该工厂将得到日本政府数十亿美元的补贴——都是相对成熟的技术，即22至90纳米范围的芯片。这个尺寸指的是芯片上晶体管之间的线宽。一般来说，尺寸越小，生产芯片的难度和成本就越高。
这种成熟的技术被广泛应用于从传感器、微控制器到电源管理芯片的各种芯片中，这也是目前全球芯片短缺最严重的地方。Counterpoint Research总监戴尔·盖（Dale Gai）表示，从2021年到2025年，主要代工芯片制造商将把此类芯片的产能提高约40%。