阿里巴巴|陈根：互联网下半场，阿里难造风( 三 ) 电子商务|亚马逊|阿里云

阿里的电商曾经成就了阿里的辉煌，如今却被迫四面受敌。情势之下，连阿里巴巴自己都破天荒地主动调低了2022财年的总收入预期。今年第一自然季度的时候阿里预计新财年总收入9300亿元，对应增速是 29% ，本季度阿里将增速下调到 20% - 23% 。失火的电商，正在殃及阿里“帝国”的城池。
高投入，难增长
电商困境的阿里巴巴，自然也渴望寻找新的风口，实现新的增长。在一众新业务中，被阿里巴巴赋予最大希望的，无疑就是阿里巴巴的阿里云和其出海战略。在三季度财报会上，阿里巴巴董事长张勇也再次强调企业要坚持价值创造，并强调了阿里巴巴在内需、云计算、全球化三大战略领域的投入。
目前来看，高投入换来了一定成效。阿里云三季度营收达200.07亿元，同比增长33% ，较上个季度同比40%的增速继续下降，头部客户及教育行业政策冲击依然存在，但超过市场预期的190.86亿。并且，阿里云开始持续盈利。该季度内，经调整EBITA利润3.96亿元，这是阿里云连续第四个季度实现盈利。阿里引以为傲的阿里云看起来拥有不错的前景，但事实是，阿里的阿里云依然无法与亚马逊的云业务相提并论。

一方面，在国内私有云市场，阿里云有腾讯、百度为竞争对手；在国内企业云市场，有华为云这样一个天然的基于硬件配套的竞争对手；在国内政务云市场，阿里云不久前才因为漏洞问题被工信部处罚。同样的，在政务云方面，腾讯、百度、华为也都是阿里云最大的挑战者。因此，阿里云必然难以形成市场垄断的局面，而没有垄断就没有定价权。在可预见的未来，阿里云增长受阻并且持续盈利的困难还将越来越大。
另一方面，以亚马逊云业务为对标的阿里云，如果想要模仿亚马逊云业务进行出海，困难程度更是加倍。其背后的核心，就是数据安全问题。亚马逊与苹果等企业之所以能建立强大的市场声誉与信赖，其背后的关键原因，就在于数据的保密与安全。要知道，苹果可是为数不多面对政府都能拒绝交出数据的企业。
但显而易见，相比于亚马逊或苹果，阿里云难以在国际市场上让用户对其数据安全建立这样的信任。而数据安全又是所有国家政府、企业与用户首要考虑的问题。可以说，对于云业务，如果没有数据安全的强大法律保障，出海就是一纸空谈，自然也就无法获得资本市场的高估值。
再来看看阿里的出海战略。事实是，在当前的国际环境下，结合阿里在技术研发方面与美国科技企业的现实差距，阿里在短期的确会获得增长，但很快会面临瓶颈。短期能获得增长的原因在于疫情叠加之下的全球供应链与商品短缺，那么中国商品本身就是全球消费者所需要与关注的。阿里的电商出海基于这样一个大背景之下，显然是能够获得红利的。
但是阿里的电商在发达经济体中却很难获得一席之地。这从货币化率就可以看见，对标美国，国内电商货币化率还较低。而中美两国电商货币化率差异的主要原因则在于佣金率的差异。在一些电商主要交易品类上，亚马逊、eBay收取佣金率明显高于国内电商。这一差异或是由历史原因造成，由于美国电商起步比国内早十年，已经形成较强本土化壁垒，得以维持较高佣金率。
而国内电商起步晚，且基本与亚马逊、eBay进入中国市场时间重叠，在发展初期为同跨国电商竞争，倾向于采用低佣金率引流来获取后发优势。比如阿里在创建淘宝之初执行三年免费策略，以与eBay 争夺市场，后续除收取店铺月租等费用外，仍延续了零佣金制度，而后于2008年才创建淘宝商城逐步收取佣金。