资本市场|2022年，中国VC会迎来明斯基拐点吗？( 二 ) 一汽大众|app|车载端|一汽-大众

同时，我们还会关注供应链出海中需要的各种服务，我们跨境服务的ToB、ToC都会看。
ToC的红利在于F2C的机会，海外平台的搭建完善，可以让中国工厂直通海外消费者。在基础设施完善后，海外的很多品类都值得被做一遍，类似于过去两年国内消费市场的新品牌爆发，海外也有形成新品牌的机会，就是要花一点时间。我们看到的服装、时尚、家具、家居等品类，都有一些能持续做产品创新，持续跟踪消费者的品牌，会有新品牌发力的机会。
ToB的机遇更多在于服务出海的机会。电商和品牌生态的成熟，离不开经销、物流和支付服务。经销、物流、支付服务等几块在国内市场已经模式创新了很多年，相关服务配套齐全，遥遥领先于海外，我们认为都有出海全球化的机会。这中间要关注本地化的问题，每个国家市场的文化、宗教、消费者都不尽相同，更多需要与本地发生更深入的交互，这也是对新创业者的一个挑战。
03 “科技行业的本质不会发生变化，但人才、资源和资本将加快流入”众为资本合伙人于晓璐
2021年对科技赛道比较大的一个感受是“贵”，这意味着大量资金的进入及利好政策不断发展，大家更加全身心的投入进来，国家也在不断打开自有技术的研发和产业化，为行业的发展提供了很大的助推力。但同时，有一些不具备产业化基础和能力的项目也冲到市场，同时好项目贵到起飞，所以整体都不便宜。
不过一二级市场间的态度并不一致，一级市场明显态度更High，二级市场更为冷静谨慎，这就导致项目到了最后容易出现倒挂现象。我认为对行业的关注更多还是要看公司的基本面，而不能仅停留在溢价上市这个层面，更重要的是尊重大周期，做好早期布局，选择好团队，顺应科技的自然周期去看项目。
随着大家对科技方向的关注度不断提高，这几年行业的细微变化也更多被看见，但我认为科技赛道的本质特性没有改变。未来的变化主要体现在三方面，一是人才流动的变化，越来越多高精尖人才会回国创业，优秀资源不断注入，这在一定程度上也将助力国内底层技术的突破。二是教育系统的变化，高校迅速响应了科技发展的趋势和潮流，不断开设新型专业，并且和产业间进行研发和联动。三是资本市场的变化，例如A股以前对科技项目的偏好非常标准一致，即营利性，但随着北交所、科创板、注册制的出现，大家在承认科技本身，尤其是科技TOB应该也需要被给予一些时间好好发展，即便当下的盈利能力并不强。
下一年我肯定还是继续看科技赛道，从大方向来说，主要是碳中和、车相关的周边（核心零部件、自动驾驶等）、AI机器人、工业制造、半导体产业链等。
04 “没有谁能阻挡消费者对更美好生活的向往”某消费基金创始合伙人大川
21年一直深耕消费领域，见证了消费赛道投资从热火朝天到噤若寒蝉。资本的情绪跟过往任何一个风口赛道都何其相似，不一样的是历史很多风口赛道过了就没了，但消费领域持续会有后来人的机会。因为没有谁能阻挡消费者对更美好生活的向往，反而资本热潮退却使得行业也重回理性和健康。
22年还会坚定消费领域的投资，心底里要接受消费品牌比不上字节跳动这种标的的体量和速度；要接受品牌建设需要时间；要接受领域难以垄断、品牌多元共存。其实一直都是资本搭上好品牌的便车，而不是品牌去搭资本的火箭。
05 “疫情是个持久的催化剂，会促使全球进入一个长达10年的快速线上化过程”盈动投资合伙人蒋舜
过去两年一直深耕跨境相关领域，疫情过后，我们对跨境的疑虑被打掉了。疫情是个持久的催化剂，会促使全球进入一个长达10年的快速线上化过程。而短期导致的市场供需失衡，在供应链、人才、人力优势凸显的中国，无疑为企业带来红利。在中国工厂开足马力生产的同时，国际物流价格发生了很大的变化，海外平台对中国卖家也有了不同的态度。