规范运作指引 2020年修订的上市公司规则 _生活百科

我们的采访人员江楠
2020年是新《证券法》实施的第一年，也是深交所规则建设的大年。按照中国证监会的统一部署，深圳证券交易所认真贯彻“制度建设、不干预、零容忍”的九字方针。按照“四个敬畏、一个合力”的工作要求，以实施新《证券法》为契机，大力清理和优化自律规则，推进监管工作“制度化、规范化、流程化、电子化”，切实做好新《证券法》实施的制度适应和监管工作
今年以来，深交所制定和修订了63项业务规则，废止了69项。截至目前，深交所共有243条业务规则，按业务领域细分为9大类20个子类。还有68个指南指导具体业务办理，涵盖发行人、上市公司、会员、中介机构、投资者等所有市场主体，以及股票、债券、ABS、基金、期权等所有产品业务，扎实推进构建科学、完整、透明、高效、简洁、易行的规则体系。
透明规范，全面清理低层级文件和“口袋政策”
透明度是交易所信誉的基础。深圳证券交易所在整个规则体系建设中坚持“公开、透明、诚信、严格”的工作理念。今年全面启动监管问答、备忘录等低级别文件清理工作，在“找基础”的基础上逐步推进。对于有实质性监管要求的，升级为业务规则，操作内容下移至办理指南，重复分散的监管合并整合。
清理结果已经陆续取得。目前已废止上市公司监管备忘录92份、其他领域监管问答及业务通知10余份，先后发布上市公司业务指引23份、债券创新品种业务指引1-5份、交易业务指引2份。深交所将继续按照“清理”的原则推进相关标准的清理，在解决存量的同时严格控制增量，坚决杜绝“口袋政策”，消除“隐形门槛” 。
简明高效，大力推进规则衔接和监管“四化”
新《证券法》的实施，证实了交易所业务规则的有效性，对业务规则的规范化提出了更高的要求。大量配套规则亟待清理和完善。一年来，深交所扎实推进“立法废止”规则，努力完成艰巨任务，先后清理优化80多项规章制度，清理公布第十一批撤销规则目录，退市改革配套规则正在公开征求意见。逐步实现与新《证券法》无缝衔接，年初制定的规则优化“施工图”已基本完成。
【规范运作指引 2020年修订的上市公司规则】在实施新《证券法》的过程中，深交所稳步推进监管工作“四化”，进一步优化监管服务，增强市场参与者意识。创建一个“全口径”列表。结合新形势下交易所职能变化，全面梳理和公示15项自律监管事项清单和25项市场服务事项清单，严格合规透明。上网“全覆盖”指南。重点推出29个市场实体常用的商业指南，分栏目展示，一站式可及，方便查找使用。开放式“全天候”系统。全面实施电子化、无纸化业务审计，嵌入合规要求。创业板发行上市审核业务系统和固定收益业务系统将724小时开放，更方便企业报告和回复查询。
为巩固和深化前期工作成果，深交所正积极推进业务规则编制手册的修订和更新，梳理和总结各类业务的工作流程手册和合作程序手册
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护航改革，加快完善重点领域制度供给
今年以来，面对全面深化资本市场改革的新形势，深交所坚持立规工作主动适应改革发展需要，持续加强重点领域配套规则建设，做到立规建制与改革决策有效、统一衔接，更好发挥规则制度对改革创新的推动、规范和保障作用。
全方位推进创业板改革并试点注册制配套规则建设。陆续发布8件主要规则、21件配套细则指引、13件办理指南，涉及首发审核、再融资和并购重组审核、发行承销、持续监管和交易五个方面，保障改革平稳落地实施。夯实上市公司高质量发展制度基础。深化退市制度改革，修订《股票上市规则》《交易规则》等6件规则，促进形成“有进有出、优胜劣汰”的市场生态。修订规范运作指引，推动形成上市公司规范治理长效机制。出台上市公司风险分类管理办法和信息披露考核办法，深入推进分类监管、精准监管。全面公开上市公司纪律处分标准，提高监管透明度和可预期性。建立健全产品规则体系。制定基础设施公募REITs业务办法和配套指引，为推动公募REITs试点平稳落地做好制度准备。推出债券置换、信用保护凭证业务规则，丰富债市风险管理和投融资“工具箱” 。修订基金申赎细则，推出跨银行间市场债券ETF，优化跨深沪港市场股票ETF申赎模式。
在规则起草过程中，深交所高度重视开门立规、民主立规，通过官方网站、业务专区、座谈会和邮件等多种形式，先后就28件重要规则对外征求意见，充分听取市场声音，吸收采纳合理意见建议，确保规则制度被市场接受和认同。
立足长远，描绘简明清晰规则体系蓝图
深入推进依法监管、依法治市，建设优质创新资本中心和世界一流交易所，都离不开高质量的自律规则体系。深交所主动把规则建设融入发展大局，重点围绕“简明清晰、易懂好用”，以市场需求为导向，多做前瞻思考、多做系统谋划、多出务实举措，以一张蓝图绘到底的精神，努力构建市场友好型规则体系。
纵向划清层次，进一步厘清规则定位，精简规则层级，全面构建以发行、上市、交易、会员管理等基本业务规则为核心，以业务指引为主干，以办理指南为补充的“三层”制度体系。横向化整为零，持续评估整合通知等零碎文件，归并同一事项不同规则，进一步减少规则数量，形成分类清晰、有机统一的规则体系。统筹编号管理，在上市公司信息披露指引先行先试的基础上，逐步将各产品和业务领域规则纳入编号管理，形式齐整、查找便捷。
法者，治之端也。一个功能完备、运行高效的市场是一系列行之有效的制度集合，完善制度是维护市场健康发展的基础和保障。今年是深交所成立30周年，站在新的起点上，深交所将在中国证监会统一领导下，坚持市场化、法治化方向，坚持稳中求进，坚持系统观念，持之以恒做好规则建设这篇大文章，不断增强自律规则的精准性、有效性、稳定性和可预期性，推动基础制度更加成熟定型，治理体系更加科学完善，行制度之力，积制度之势，推动全面深化资本市场改革和先行示范区综合授权改革重点任务平稳落地，为建设优质创新资本中心和世界一流交易所提供坚强法治保障。
（编辑田冬上官梦露）