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对投资者的初步警告是:预计23财年第二季度业绩会很糟糕 。

英伟达公布了截至2022年7月31日的第23财年第二季度的初步财务结果 。 英伟达的目的似乎是为了警告投资者 ， 该公司本季度的业绩比预期的要糟糕得多 。 简而言之 ， 英伟达此前预计23财年第二季度的营收为81亿美元(5月份的业绩指引) ， 但现在该公司将这一数字修正为67亿美元 。 整体来看 ， 这比目标低了约21% 。 英伟达表示:“我们的读者特别感兴趣的是收入下降的主要原因——它反映了低于预期的游戏收入 。 ”
主要的收入下滑 ， 但这还不是全部 。 在背景数据中 ， 我们可以看到 ， 英伟达的毛利率(除去任何扣除前的销售“利润”)已从65.1%暴跌至43.7% 。 此外 ， 如果我们将14亿美元的亏空主要归咎于游戏 ， 那么这就意味着游戏销售额下降了约40% 。

从初步版的市场细分收入图表可以看出 ， 在这一游戏重磅炸弹之后 ， 英伟达的财务状况正在进行再平衡 。 长期以来 ， 游戏一直是英伟达的支柱 ， 不管它谈论多少汽车、人工智能、数字双胞胎、数据中心、机器人等 。 在上面的图表中 ， 你可以看到游戏的季度收益下降了44% ， 年增长率下降了33% ， 现在游戏已经被数据中心所笼罩 。 此外 ， 数据中心(DataCenter)仍处于上升阶段 ， 汽车行业似乎也在享受增长 。 总而言之 ， 英伟达的多元化战略(从游戏领域转向其他领域)使公司得以维持运营 。
降价的必要
英伟达首席执行官黄仁勋在这些预赛期间发表了声明 。 “随着季度的进展 ， 我们的游戏产品销售预测显着下降 ， ”黄说 。 “由于我们预计影响销售的宏观经济状况将继续 ， 我们与我们的游戏合作伙伴采取了行动 ， 以调整渠道价格和库存 。 ”英伟达首席财务官也抱怨长期购买协议的不利财务影响 。 Nvidia在组件短缺期间做出了这些承诺 ， 这是2021年和2022年初的一个重大事件 。
黄仁勋五月份对记者所说的话
在5月的Nvidia问答环节中 ， 记者直接向黄仁勋询问了预购产能方面的灾难可能性 。 这个问题是在非常明显的迹象背景下提出的 ， 加密货币崩盘并不是雷达上的暂时现象 。 黄仁勋的回答始于“GPU市场现在如此不同”的断言 。 支持他的声明 ， Nvidia首席执行官表示 ， 与上次加密货币崩溃之前相比 ， GPU市场规模扩大了三倍 ， 而且更加多样化——工作站数量翻了一番 ， 云GPU业务扩大了10倍 ， 等等 。
关于预付款及其潜在陷阱 ， 黄暗示由于提前期 ， 预付款已成为行业规范 。 事实上 ， 其他芯片设计公司将不得不在这个预付市场上与台积电、三星和其他公司竞争 ， 以确保在最近的紧缩时期获得产能 。 看到Nvidia为AdaLovelace/GeForceRTX40显卡确保的输出规模将会很有趣 。 如果黄在5月是对的 ， 并且“自上一代加密货币以来 ， 我们销售图形芯片的所有不同方式都发生了很大变化” 。

安培架构显卡降价继续
自今年年初以来 ， 我们一直定期报告显卡价格下降的情况 。 然而 ， 必须说降价变得相当壮观 。 我们发现EVGA本周末将其GeForceRTX3090TiGPU削减至1149美元 ， 比建议零售价低近45% 。
因此 ， 在基于Lovelace的40系列显卡的到来之前 ， Nvidia的合作伙伴似乎真的感觉到了降价和清空Ampere显卡库存的紧迫性 ， 据称它们在整个范围内的性能都有很大提升 。
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