微信|大裁员换来的有赞财报好看吗？( 三 ) 微信

截至目前，有赞已打通微信公众号、视频号、小红书、QQ、陌陌、映客、爱逛等众多平台。
先来看微信生态。自诞生日起，微信一直是商家经营私域流量的主战场，也是有赞的龙兴之地。在此之前，微信官方没有任何做“电商交易闭环”的冲动，可这样的局面正在发生变化：
2020年7月14日，微信官方宣布正式上线微信小商店能力，并开放内测申请通道，有赞股价应声下跌7.53% 。近期，微信上线了视频号小店，正式对外开放开店入口，似乎在谋局做视频号内部的电商闭环。
为此，不管是未雨绸缪，还是死中求生，有赞都必须要去开拓寄生空间。
如今被寄予厚望的正是小红书。今年618期间，有赞宣布已全面打通小红书平台，接入小红书小程序后，商家可在小红书内实现交易闭环。
公开资料显示，截至2022年6月，有赞小红书接入商家增幅超10倍，成交额增长1500% 。
不过，对于在电商业务上已经探索了近8年的小红书，如今种种动作反映出，其也开始加深社区与电商的融合，加速电商业务的布局。而与小红书合作的有赞，或许一开始就没能逃脱“备胎”的命运。
该不该抄底有赞？今年3月29日，白鸦发布内部邮件，透露接下来的业务策略是以“做大通用价值”和“深耕垂直行业”为两个核心。
所谓“做大通用价值”指的是以有赞微商城为主的社交电商，这是一个成熟的盈利业务；“深耕垂直行业”则指的是“深耕以新零售为代表的垂直业务” 。
从此次财报来看， 2022年第一季度GMV为230亿元，来自门店SaaS(包括有赞零售、有赞连锁、有赞美业、有赞教育和旺小店等)产品的GMV约为90亿元，占整体比例为39% ，同比增长约70% 。
在付费商家这块，门店SaaS产品的新增付费商家5098家，占整体53%；门店SaaS产品的存量付费商家数量为32888家，占整体的比例为37%（2021年3月31日：13%）。
近年来，实物商品网上零售额增速较快，但线下零售占比仍大。 2022年5月社会消费品零售总额累计值达17.17万亿元，其中线下零售占比约75% ，线上零售占比约25% 。

根据《2021中国品牌数字化实战研究报告》，近70%的中国零售企业已开始构建数字商业化业务。根据中商产业研究院与微盟研究院的数据， 2022年智慧零售市场规模将达到1.8万亿元，市场前景广阔。
有赞门店SaaS产品的增长也在于此。当然，在这场零售数字化浪潮，除了SaaS服务商，还有众多重量级选手进场，不乏互联网大厂。随着市场逐渐走向成熟，有赞将面临着不少竞争对手。
业务策略之外，对于有赞而言，更重要的依然是能否为客户创造真正的价值。
拿之前的微商城来说，其产品效果十分依赖客户自身运营能力，对于SMB客户和腰尾部市场，使用成本偏高，中小客户最需要的是流量和实际有用的运营有赞的价值不大。
彼时，有赞采取高订阅费模式，其主要收入来源依然是SaaS产品的订阅费，总营收占比超60% 。而同行的Shopify则采取“低订阅费+增值收入”模式，核心收入为增值服务。
因此，从收费模式看，有赞的订阅模式被认为是“杀鸡取卵” 。
与之佐证的是，此前在2021年报中，有赞将亏损原因归结为：促进销售业绩并配合SaaS业务发展，销售开支同比增长约23% ，该等开支增长未在2021年度取得明显收入效果。
这恰恰反映了有赞销售复杂度太大，进而影响到LTV/CAC ，而这背后，本质上是没有为客户创造出真正价值，只一味的在营销和销售上增加投入。