快手视频|快手缺的只是董宇辉吗？董宇辉|电子商务|抖音

短视频老三快手，地位越来越尴尬了。

上半年，抖音接连造出刘畊宏、王心凌、董宇辉等顶流入口，与视频号轮番祭出线上演唱会这一引流利器，还与饿了么合作大举进军本地生活。
快手在干什么？忙着削减销售费用优化业绩，但造成了用户流失。同时，核心业务广告和增长业务直播电商，双双出现运营指标下滑，导致公司收入增速明显下降。
面对流量见顶、商业化受阻的局面，快手只得屡败屡战，继续推进出海战略。今年8月份的人事大变阵，就是为了去海外市场寻求更大的增长空间。
业绩公告披露后，昨日，快手股价大跌8.12% ， 262亿港元市值灰飞烟灭。巅峰时期总市值接近1.8万亿港元，现已不到3000亿港元。

流量见顶？
8月23日晚间，快手-W（01024.HK）披露2022年Q2业绩公告。今年二季度，公司收入216.95亿元，同比增长13.4% ，净利润-31.76亿元，亏损额较上年同期减少了近39亿元。
上半年，公司收入427.62亿元，同比增长18.3% ，亏损94.30亿元，而去年1-6月的亏损额接近650亿元。
亏损收窄的根本原因为，快手继续削减了营销费用。 2022年Q2 ，公司销售及营销费用87.62亿元，比上年同期减少25亿元。
一方面，快手持续亏损、经营性现金流为负，去年经营性亏损就达到277亿元，如果不开展新的融资，现存现金根本烧不了多久。
另一方面，中国网民10.32亿，抖音和视频号月活分别为10亿和9亿，快手高峰期也逼近了6亿，继续在国内市场内卷，用户增量空间有限。
于是，当快手削减销售及营销费用后，公司的用户规模也出现了松动。 2022年Q2 ，快手应用平均日活跃用户3.473亿，较2022年Q1减少了180万，平均月活跃用户5.867亿，环比减少了1120万。
另外，快手应用每位日活跃用户日均使用时长，在今年一季度达到128.1分钟的巅峰后，本季度下降至125.2分钟。
日活、日均使用市场两大指标下降，似乎意味着，快手在国内市场的流量，可能已经见顶了。
上半年，抖音在基础的倒流、买量策略之外，还通过大规模的造流活动争夺存量用户。不仅接连培养了刘畊宏、王心凌、董宇辉等流量入口，还跟视频号争相砸钱办线上演唱会，效果立竿见影。
快手呢？周杰伦把演唱会给了腾讯之后，只是在快手直播了一下；至于曾在APP重点推介的音乐女主播成长类真人秀《声声如夏花》，效果还有待验证。
存量用户争夺时代，快手已经失了先机。
商业化难题
用户增长危机之外，快手最大的问题便是，商业化的难题。
从2011年创立的一个供用户制作与分享GIF动图的工具类移动应用程序，到2013年推出短视频社交平台快手APP ，公司崛起迅速，并在商业化上稳扎稳打， 2016年上直播， 2017年开启商业化探索， 2018年进军电商。作为最大的直播平台之一，早期该板块是公司的业绩核心，一度占据总收入的7成左右。
近几年，则转变为高增长的线上营销服务为主、低增长的直播业务为辅、以电商为主的其他服务代表公司未来的收入格局。
但是，今年二季度，一些新的苗头出现了。
快手应用每位日活跃用户平均线上营销服务收入，近几年一路飙升至2021年Q4的40.9元，之后便出现下滑趋势， 2022年Q1和Q2分别为32.9元和31.7元。流量价值下降，导致线上营销服务收入增速下滑。
电商业务是快手近年寄予厚望的变现模式，其电商GMV持续增长， 2021年Q4达到2402.92亿元的巅峰。自此之后，也呈现出下滑的趋势， 2022年前两个季度分别为1750.76亿元、1911.74亿元。