农夫山泉今天上市了 。
“大自然的印钞机”是网友对这位软饮料龙头赚钱能力的嘲讽 。2012年至2019年,农夫山泉连续八年保持包装饮用水在国内的第一市场份额 。蛋糕很多,吸金能力也很惊人 。在过去的2017 ~ 2019年,农夫山泉的净利润分别高达33.8亿、36.1亿和49.5亿 。
农夫山泉不骗人,他们真的是“大自然的搬运工” 。通过全国十大水源,最高灌装速度8.1万瓶/小时,矿泉水持续配送至247个直销渠道和超过243万个经销商零售网点 。上市招股书显示,2019年农夫山泉包装饮用水毛利高达60% 。
然而,要支撑3000亿元的高市值,并不是一瓶矿泉水那么简单 。真正让农夫山泉脱颖而出的,是持续制造爆款的创新能力 。
从农夫果园、水溶性C100,到尖叫、东方树叶、茶叶,饮用水以外的品类已经占到了2019年农夫山泉收入的40% 。其中,单茶的爆发,成为2010年至2019年这十年间,农夫山泉上市前12个月零售量最高的新饮料产品 。
换句话说,农夫山泉不止有一台印刷机 。在竞争残酷、新品类、新品牌层出不穷的软饮料市场,这个“中国版可口可乐”究竟有着怎样的多品类探索过程?
卖水卖成爆款,多品类第一步农夫山泉靠卖天然水起家 。
1996年9月,农夫山泉的前身新安江养生堂饮用水有限公司成立,开始从千岛湖取水出售天然水 。然而,到进入市场时,中国已经有1200多家矿泉水企业 。90年代中期以后,娃哈哈引进了进口纯净水生产线,乐百氏和孔师傅也紧随其后,在饮用水市场掀起了一阵纯净水热潮 。
农夫山泉的创始人钟睒睒,做采访人员,下海卖保健品,走的是他开创的差异化路线 。
在产品方面,农夫山泉专注于千岛湖源头的活水,而非纯净水,即使接入自来水,分层过滤,也能装瓶达标销售,售价几乎是同量主流瓶装水的两倍,在优质、优质天然饮用水的语境下占据上风 。
这一品牌战略随后被应用于营销 。
1998年4月,一系列以“农夫山泉有点甜”为主题的广告开始在央视播出 。同年夏天,农夫山泉还作为赞助商进入了1998年世界杯的五个央视演播室 。一系列轰炸式营销叠加,结合运动开瓶法和红瓶身,刚成立两年的农夫山泉,已达到国内纯净水行业市场份额前三 。
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官网显示,农夫山泉早期天然水产品
尝到甜头后,农夫山泉继续加大营销投入 。1999年,农夫山泉成为中国乒乓球“梦之队”唯一指定水域,并出现在热播剧《雍正王朝》片名的金色广告中 。此后,这里成为2000年悉尼奥运会中国代表团训练和比赛的专用水域 。
然而,关于农夫山泉到底甜不甜,业内一度引发不少争议 。但这似乎不太重要 。之后,农夫山泉进一步强化了天然水的概念 。
1999年4月,农夫山泉宣布完全停止生产纯净水,只销售天然水 。原因是他们认为纯净水对健康没有好处 。这一举动引来了一些纯净水企业的激烈抗议,褒贬不一 。然而,这场“水战”的胜利,让农夫山泉的差异化产品定位越来越根深蒂固 。
饮用水市场站稳脚跟后,农夫山泉迅速开始尝试多种产品,并于2003年推出了第一款果汁饮料————农夫果园 。与饮用水和碳酸饮料市场相比,当时中国果汁市场的集中度仍然很低 。根据某行业数据,当时果汁市场没有超过20%的市场份额 。统一、椰树、汇源、孔师傅、露露等强势板块明显,
成长 。
作为后入场者,不同于市场主流的单一口味果汁打法,农夫果园选择从混合口味突破,推出了混合果汁饮料,并将混合概念融合为“喝前摇一摇”包装成了广告卖点 。
这种差异化也体现在了定价上,农夫果园售价在3.5~4元之间,而当时同样采用PET(聚酯)包装的果汁行业出厂价集中在2元/瓶左右,并且由于市场集中度较低,各大企业正通过扩大产能降价抢占市场份额 。
在果汁浓度上,农夫果园推出了推出“果汁含量≥30%”的中浓度PET果汁饮料,取营养和好喝的平衡,而彼时统一鲜橙多、酷儿等果汁含量约在10%左右 。当行业普遍采用浓缩还原果汁作为原料时,农夫山泉在突破保鲜、无菌罐装技术后,推出了17.5及农夫山泉非浓缩还原纯果汁,以及低浓度果汁产品水溶C100,组建涵盖低、中、高浓度的果汁饮料组合产品体系 。
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农夫山泉非浓缩还原纯果汁产品系列,图据上市招股书
尖叫、东方树叶、茶π“多点开花”,农夫山泉驶入多品类快车道果汁饮料是农夫山泉第四大产品线,但即便到2019年,农夫山泉并未有真正吃下这一市场 。
果汁饮料当中,低浓度果汁市场份额最大,根据弗若斯特沙利文报告,2019年低浓度果汁零售额占整体果汁饮料零售额的75.3%,同年,农夫山泉在中国果汁饮料市场位列第三名 。
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2019年中国果汁饮料市场TOP5,图据上市招股书
如果说农夫果园只是农夫山泉在多品类的一次试水,“尖叫”可以说是他们多品类的首个爆款单品 。这个于2004年推出的功能型饮料,已经成为农夫山泉的代表作之一,2019年销售规模达到26.7亿,同比实现10.2%的增长 。
提起功能饮料,不得不说达能集团旗下的“脉动" 。主打补充水和维生素,脉动在SARS肆虐的2003年进入中国,并在消费者健康化需求升温背景下大放异彩,不仅摘得达能创新奖,还一手带起了维生素水饮料风潮 。除了尖叫外,跟进功能饮料的还有娃哈哈“激活”、汇源“他+她-”、统一“体能”、康师傅“劲跑X”等一系列产品 。
老对手再相见,农夫山泉继续突出差异化定位 。从功能上,尖叫没有打“运动饮料”概念,定位“情绪饮料” 。此外,尖叫还将红、蓝、绿三款产品定位细化为纯功能饮料、多肽饮料、纤维饮料,瞄准不同年轻层人群 。区别于脉动圆润瓶身,“尖叫”选用了螺旋式棱线瓶身设计,更便于手握,此外瓶嘴则采用了当时并不多见的运动盖设计 。
此后2010年11月,农夫山泉推出另一款功能饮料——力量帝维他命水,以六种营养配方分别对应六种口味,来满足对维生素的不同需求 。而在2019年,农夫山泉推出尖叫专为运动设计的两款含电解质新品 。
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农夫山泉功能饮料系列,图据上市招股书
功能饮料之后,农夫山泉开启在茶饮料的新征程,首款无糖茶饮料“东方树叶”在2011年5月正式问世 。在此之前,工业化茶饮料有过两次大的迭代 。先是在20世纪70年代,美国开发出瓶装货罐装即饮冰茶饮料,不过最初市场反响平淡,此后日本三得利在1981年开发出的罐装乌龙茶饮料,被认为是现代液态茶饮料里程碑 。
相较于美国、日本等发达国家,中国茶饮料产品工业化较晚,早期以冰茶为主的调味茶饮料为主,2003年以后,包括果汁果味茶饮料、奶茶饮料、碳酸茶饮料、茶汤饮料、混合茶饮料等,茶饮料多元化发展明显 。
东方树叶则是农夫山泉在健康化、无糖方向的尝试,萃取新鲜茶叶,并采用无菌冷灌装工艺生产,这相较于当时主流的中高温提取、超高温瞬时杀菌和热灌装工艺,可以更好保留茶的风味及稳定性 。
东方树叶的瓶身设计由英国知名设计公司 Pearlfisher操刀,其整体形状为上圆下方,传递出“外圆内方”的中国文化内核,同时上半身圆柱向下延伸以斜切做过渡,且斜切点恰好是瓶身黄金分割点 。外包装装饰则以剪纸形象作图,并配以中国传统纹样做暗花,同时融合了红马、帆船、茉莉花、日本建筑等品牌故事元素 。
不过,东方树叶刚上市时并不被接受,一度被网友吐槽非常难喝,甚至还入选了“全国最难喝饮料TOP5”榜单 。顶着亏损压力,农夫山泉未砍掉产品线,继续押宝无糖茶饮料这一空白的长尾品类,放长线做市场教育 。“很多嗜好性产品往往不是第一口就能接受的,东方树叶就是一款喝三次才会爱上的产品 。”农夫山泉董事会秘书周力曾表示 。
如果说无糖茶饮料仍很小众的话,此后农夫山泉于2016年推出的果味茶饮料“茶π”,则是对东方树叶在主流含糖茶饮料上做的工艺、口味上的升级迭代,其外包装设计同样继承了东方树叶的标志中国元素,并先后邀请Bigbang、吴亦凡等进行品牌代言 。相较于东方树叶,茶π的推出要成功许多,首年便跻身销售额10亿级的大单品 。
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农夫山泉茶饮料系列,图据上市招股书
有意思的是,东方树叶一边被网友吐槽难喝,一边又逃不过“真香定律” 。根据招股书,至2019年,东方树叶已经成为无糖茶品类市占率第一的品牌 。知乎“如何看待东方树叶这款无糖饮料”话题下靠前的回答里说道,“不爱喝茶的人就不喜欢,我觉得是国内最好的饮料,没有之一 。”
储备新品类,为下一个十年无论是以尖叫为代表的功能饮料,还是以东方树叶和茶π为代表的茶饮料,农夫山泉在探索多品类十余年后,已经摸索出在天然、健康、有设计感的产品体系,并通过差异化的品牌策略,在软饮料细分市场站稳脚跟 。
顺着东方树叶的思路,农夫山泉近年来尝试发掘包括17.5°、炭仌等新品牌,以及基于苏打水、含气、天然植物、咖啡、植物蛋白等不同品类视角,进行更多创新产品布局 。同时深挖饮用水市场,在2015年推出包括玻璃瓶、运动盖、婴儿水等三款天然矿泉水产品,以及通过收购新西兰高端瓶装水工厂Otakiri,进军高端饮用水和海外市场,同年还推出12L一次性桶装水 。
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农夫山泉多产品体系
有意思的是,在新品类的市场开拓上,农夫山泉均是以小众市场作为切入点 。比如炭仌主打无糖黑咖、无蔗糖拿铁、低糖拿铁三种口味,植物酸奶则是以坚果、大豆等植物基为原料,而非直接挑战乳产品巨头的市场地位 。
支撑农夫山泉进行这一探索的背景是,受益消费升级,中国软饮料市场规模持续增长 。而从2019年至2024年,咖啡饮料、功能饮料和包装饮用水的复合年增长率将分别达到20.8%、9.4%和10.8%,稳居前三 。无糖茶饮料整体预计也将快速增长,占整体茶饮料的市场份额预计将从2019年的5.2%上升至2024年的12.3% 。
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2014-2019分品类软饮料零售额及增速,图据上市招股书
而根据财报显示,2017年-2019年,农夫山泉包装饮用水、茶饮料、功能饮料、果汁饮料产品销量均保持稳步增长,其他新产品收入在2019年一度出现下滑,不过在2020年前五个月再次恢复强劲增速,由2019年前五个月的1.29亿增至3.01亿,同比大幅增加133.3% 。
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2017-2019农夫山泉产品营收占比,图据上市招股书
农夫山泉的路数可以被复制吗?伴随农夫山泉正式上市,更多人可能会好奇,这种打法可以被复制吗?
过去的上半年,以元気森林为代表,食品饮料市场跑出了不少新锐品牌,此外,咖啡赛道还诞生了如三顿半、隅田川等即饮咖啡新品牌,在雀巢、星巴克等之外探索饮品新的可能,估值也随之水涨船高 。
但这种创新品牌,面临的是跟农夫山泉截然不同的市场环境 。
对于快消品来说,快速建立市场认知是能否生存的关键 。包括天然水、农夫果园、尖叫等农夫山泉早期产品,均走的是央视电视广告,在过去渠道相对单一的年代,确实能帮助品牌快速打向全国市场 。但如今电商渠道以及短视频等全渠道大爆发,消费者获取信息的渠道趋于分散,对于创新品牌来说,很容易被渠道的天花板限制,并淹没在新品海洋当中 。
农夫山泉的崛起并非偶然,那些看起来的“野路子”,反而被他们越玩越顺手 。但在差异化策略之外,农夫山泉还有一些容易被忽略的地方 。
“为什么我们能够抓住这些机会?我认为就是三个字,‘在状态’ 。”时任农夫山泉广告总监、现农夫山泉监事会主席裘红莺在接受媒体采访时曾表示,农夫山泉始终保持一种在场的状态,哪怕吃饭和睡觉,都是‘在状态’的 。
【北欧农夫面包店加盟,蛋糕店加盟店10大品牌】裘红莺将这比喻为“永远睁一只眼睛睡觉”,可能在睡觉时想到一个很好的创意,会马上起来,把它写下来,“正是这样的一群人,这样的一个团队,才会保证我们不会错过我们认为是机会的所有机会 。”
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