网易|雅乐科技：社交“独角兽”以游戏撬动第二增长曲线( 二 ) 软件

中东市场的泛娱乐app多为“语聊房+游戏”的模式，与Yalla的功能定位重合，其中 YoYo 和 YoHo等app甚至算得上直接“照搬”Yalla的模式。
与不愿“入乡随俗”的facebook、Insgram等美国社交巨头相比，这些“模仿”Yalla的新入局者更需要警惕，虽然这些企业目前在产品成熟度、运营策略方面与雅乐相差甚多，而且雅乐“美国上市的阿联酋独角兽”的“身份”让其在当地政府心中的分量颇重。短期来看，雅乐在中东市场的地位仍然十分稳固，但从中长期来看，中东社交市场竞争会越来越激烈，面对压力，雅乐仍需要以创迎变延伸价值“微笑曲线” 。
加码游戏业务是一条摆在眼前的道路。第一是因为社交和游戏可以相辅相成，游戏丰富了社交的多元性和趣味性，社交又可以为游戏引来可沉淀的有效流量。第二是雅乐目前的社交app由于没有广告收入，但企业的发展又需要巨大的现金流，发力“现金奶牛”游戏业务是水到渠成。
事实上，雅乐科技的重度游戏布局已经在北非落下“关键一子”
《Merge Kingdom》北非上线雅乐寻找第二增长曲线
财报显示，雅乐第三季度8006.2万美元营收中，社交实现营收5618.2万美元，同比增长4.31% ，游戏业务实现收入2388.0万美元，同比增长36.86% ，虽然游戏的金额贡献不如社交，但是增速却遥遥领先。被称为“中东小腾讯”的雅乐，也希望像腾讯一样，完成从社交霸主到游戏王者的转变。
2021年，雅乐成立子公司Yalla Game ，负责中东和北非地区的中重度游戏业务，首款重度SLG游戏《Merge Kingdom》已在在北非地区国家推出测试版，开始收集用户数据并以此来调整产品，预计将在Q4财报中分享更多具体情况和细节。
管理层还透露，公司正计划在中东和北非地区发行第二款硬核游戏，预计将于今年年底公布更多细节
可以看出，雅乐正在发力游戏业务来寻找第二增长曲线。但雅乐目前的游戏业态仍以主打社交休闲为主，例如Yalla Parchis、Yalla Ludo等，玩法为飞行棋和棋牌类，缺乏能带给用户深度沉浸式体验的游戏产品，第四季度《Merge Kingdom》能否正式公测上线，以及上线之后的玩家数量、收入现金流等数据，对雅乐的后续股价和未来发展路径至关重要。如何将对中东地区风土文化的了解融入到实际的游戏体验和玩法中是产品成功与否的关键。
重度SLG游戏产品的推出，意味着雅乐将会在游戏领域面临腾讯、暴雪、艺电等全球游戏巨头的压力，压力测试的结果虽未可知，但不管在哪个市场，红海或是蓝海，赛道是否拥挤，始终不变的是，不断增强自身旗舰产品的可玩性，加快提升精细化本地化运营思维，持续优化用户获取渠道等才是取胜的关键。胜无定在制胜在人，雅乐的光芒才刚刚开始闪耀。
作者：好蓝不灵
来源：美股研究社