证监会主席易会满6月12日深夜签署证监会4项命令,创业板改革和试点注册制制度规则正式颁布 。下周一(6月15日),深交所将开始受理创业板上市审核企业的首次公开发行、再融资、并购重组申请 。
这只是《国务院关于落实重点工作部门分工的意见(国发〔2020〕6号)》提出“6月底前发布规则,年内落地”要求后的一天 。
根据过渡期安排,创业板试点注册制实施后,留出10个工作日时间,接收在证监会排队的两百多家企业平移申报,审核顺序不变;10个工作日之后,也就是6月30日,就将接收新申报企业 。
本次发布的实施细则包括《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》、《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》、《创业板上市公司持续监管办法(试行)》、《证券发行上市保荐业务管理办法》 。同时,证监会、深交所、中国结算和证券业协会发布了相关配套规则 。
创业板注册制改革是我国证券市场股票的基础性制度改革 。4月27日公开征求意见后,引起各方热议 。对于各界提出的修改完善建议,证监会表示“逐一认真研究,吸收采纳了所有合理建议,并对法规内容进行了相应修改” 。
启动方法有五个要点:
一是精简优化发行条件,将投资者可以判断的事项转化为更严格的信息披露要求,强调按照重要性原则把握企业的合法合规性和财务规范性 。
二是对报名程序进行制度安排,实现受理、审核全流程电子化、公开化,减轻企业负担,提高审核透明度 。
三是强化信息披露要求,严格落实发行人等相关主体在信息披露中的责任,根据创业板企业特点制定差异化的信息披露规则 。
四是明确市场化发行承销的基本规则,定价方式、投资者报价要求、最高报价拒绝率等事项也应符合深交所相关规定 。
五是强化监督管理和法律责任,加大对发行人、中介机构等市场主体违法违规行为的问责力度 。
再融资方法有六个要点:
一是《创业板再融资办法》适用于上市公司发行的股票、可转换公司债券、存托凭证等证券 。
二是精简优化发行条件,区分向不特定对象发行和向特定对象发行,对各类证券品种再融资条件设置不同 。
三是明确发行上市审核登记程序 。深交所审核期为两个月,证监会注册期为十五个工作日 。同时,为“小而快”的融资设置简单的程序 。
四是强化信息披露要求,要求有针对性地披露经营模式、公司治理、发展战略等信息,充分揭示可能对公司核心竞争力、经营稳定性和未来发展产生重大不利影响的风险因素 。
五是对发行承销作出特别规定,对发行价格、定价基准日、锁定期、可转债转股期、转股价格、交易方式等作出特别安排 。
六是强化监督管理和法律责任,加大对上市公司、中介机构等市场主体违法违规行为的问责力度 。
持续监督方法有六个要点:
一是明确适用原则,创业板公司应遵守上市公司持续监管的一般规定,《创业板持续监管办法》另有规定的除外 。
二是明确公司治理相关要求,对具有特殊表决权的公司作出特殊安排 。
三是建立有针对性的信息披露制度,加强行业定位和风险因素的披露,突出控股股东、实际控制人等关键少数人的信息披露责任 。
四是明确股份减持要求,适当延长控股股东、实际控制人、亏损企业董事持股锁定期 。
px;">五是完善重大资产重组制度,明确创业板上市公司并购重组涉及发行股票的实行注册制,并规定重组标的资产要求等 。
六是调整股权激励制度,扩展可以成为激励对象的人员范围,放宽限制性股票的价格限制,并进一步简化限制性股票的授予程序 。
保荐办法有4大看点:
一是调整审核程序相关条款,完善保荐代表人管理 。二是明确发行人及其控股股东、实际控制人配合保荐工作的相关要求,细化中介机构执业要求,督促中介机构各尽其责、合力把关,提高保荐业务质量 。三是将保荐业务纳入公司整体合规管理和全面风险管理范围 。四是问责力度加大,监管措施类型更丰富,提高违法违规成本 。证监会强调,为进一步规范创业板相关市场主体行为,营造市场诚信生态,证监会将会及时把相关主体的违法失信信息纳入证券市场诚信档案,接受社会公众查询,开展严重违法失信专项公示,并推送全国信用信息共享平台 。
【创业板上市多久可以减持 创业板 减持】证监会表示,下一步将组织深交所、中国结算等单位推进审核注册、市场组织、技术准备等工作,落实创业板改革并试点注册制工作 。
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