太极股份|智能应用的引领者，太极股份：信创与数字经济的“国家队”( 二 ) 数据库|毛利率|软件|股票板块

市场地位领先，国产龙头未来可期。
2020年，人大金仓实现在国产数据库关键应用领域销售套数占比第一的市场地位。 2021年，人大金仓持续加强自身在重点行业的拓展，关键应用领域销售套数第一，同时在中国石油石化行业市场销售量居国内厂商第一位置。 2022年，金仓数据库管理系统KES 入选国务院国资委发布十项国有企业数字技术典型成果，再次彰显数据库领域国家队的实力。根据IDC数据，在2021H2国内关系型数据库市场（本地部署模式），人大金仓市场率达到5% ，在国内处于领先地位。

以客户为中心，实现合作共赢。
人大金仓广泛服务超过20个重点行业，成功案例涉及政务、能源、国防、金融、审计、教育、医疗、农业、水利等多个领域，能源、军工、金融等行业拥有大量优质客户。

抓住发展机遇，共建国产化生态。
人大金仓一直坚持打造中国自主的IT底层生态。目前，人大金仓已与致力于国产化领域相关的操作系统、中间件、办公软件等大部分厂商完成兼容适配。下一步，人大金仓将继续与相关生态合作伙伴展开深度合作交流，共同携手在国产化领域进行创新与发展，为用户提供更加完整、优质、安全稳定的产品解决方案与服务体系。
产品精益求精，满足时代要求。
人大金仓的产品针对性地解决了一些数据使用方面的问题，有效的梳理整合数据资源，高效利用数据资产。产品主要分为通用型数据库、分析型数据库和数据同步软件，以及高可用解决方案等六大类解决方案。

受益于信创推进，业绩快速提升。
1）收入端：受益于信创推进，人大金仓收入不断加速增长， 2017-2021年复合增速达到56%；
2）归母净利润端：经过前期投入期，人大金仓在产品、市场等方面成熟后利润开始回升， 2021年利润大幅提升， 2017-2021年复合增速达到176% 。

3 政务云：“国家队”彰显实力，行业大潮下龙头有望充分受益政务云是云服务在政府领域的应用，是指运用云计算技术，面向政府机构提供的基础设施、支撑软件、应用功能、信息资源、运行保障和信息安全等综合性电子政务服务。

根据赛迪顾问数据， 2021年国内政务云市场规模达到约787亿元，到2024年有望达到1310亿元， 2021-2024年复合增速有望达到19% 。

地方政府国资主导建设“国资云” ，相关市场有望快速发展。
从数据安全、数据应用等角度考虑，政务及央国企关键数据需要较为安全的信息化底座， “国资云”成为发展的重要趋势。
我们认为，未来由地方政府国资和央国企等参与方主导的“国资云”有望加速发展，相关参与厂商有望受益。
国资云公司将现有云资源进行整合，形成了国资监管云、安全云、业务云、数据云等混合云平台，可为国资系统企业以及其他政府部门、企事业单位提供稳定、可靠、安全的IaaS和PaaS等服务。

公司是云服务市场的“国家队” ，数字政府领域的“排头兵” 。
公司自身具有CETC资源优势，自身已经在政务云领域深耕多年，持续推动北京、天津、海南、山西等地政务云服务业务发展。
根据IDC发布的《中国一体化政务服务平台解决方案市场厂商份额， 2020》报告，公司一体化政务服务平台解决方案市场份额占全国的16.8% ，排名第二。政务平台领域的优势有望助力公司政务云业务发展。

数字政府的“国家队” ，数字经济趋势下大有可为。