dr2022“芯”事重重！全球半导体明星股业绩提前看量产|ff|法拉第未来|汉福德工厂

财联社（上海编辑刘蕊）讯，随着美股财报季近日缓缓拉开帷幕，全球各大半导体行业巨头也开始相继发布财报。
此前，代工巨头台积电和半导体设备商阿斯麦都已经交出亮眼成绩单，为本次半导体行业季开了个好头。而接下来，国内外机构预计，全球多数半导体企业也将发布强劲财报。
在2021年的大部分时间里，半导体行业股票都在上涨，iShare半导体ETF在2021年上涨了近40%。2022年初，半导体行业又将如何走向？从国内外机构对半导体行业的财报预期中，我们或许可以一窥端倪。（文末附全球半导体明星企业财报公布时间表）
看点一：计算芯片缺货预期减弱三大巨头财报表现如何？
在CPU/GPU领域，英特尔、英伟达和AMD三巨头的财报无疑又是关注重点。在去年11月元宇宙概念和三季度业绩推动下，三巨头去年年末的股价都有所上涨，但今年1月股价均出现回调。华尔街分析师称，这可能是由于显卡缺货预期开始减弱的因素造成的。
1月，英伟达、AMD和英特尔均表示将有多款低价显卡上市，同时英伟达也指出2022财年下半年缺货将缓解。此外，受益于2022年云服务需求的持续，叠加去年未被消化的订单递延和新一代CPU的量产，数据中心有望从北美大厂率先回暖。
根据Digitime，2022年全球服务器出货量将保持6.8%的增速，国内外品牌服务器大厂采购量将呈现双位数成长。
在三者中，国内外投资界对于英特尔的财报最不乐观。在去年10月，英格尔已经发布了营收不及预期的Q3成绩单，而华泰证券预计英特尔Q4营收同比下降8%，天风证券预计英特尔Q4营收同比下降8.3%。摩根大通的预期更为悲观，预计英特尔Q4营收同比下降21%。
巴克莱也在上周更新了对英特尔的评级，尽管将目标价从45美元上调至50美元，但仍维持“减持评级”。截至本周三收盘，英特尔报53.62美元，这意味着巴克莱认为其仍有下跌空间。KeyBanc分析师 John Vinh还将也将英特尔评级从“增持”下调至“持股观望”，因认为该股股价走高的短期催化剂有限。
相比之下，分析师对英伟达更为看好。据43位华尔街分析师的平均预计，截至今年1月的2022财年英伟达预计收入266.8亿美元，这意味着截至1月的第四财季营收有望同比增长49%；在此基础上，截至2023年1月的2023财年收入有望增至351亿美元，同比增长18.1%。
华泰证券预计，英伟达在第四财季营收将同比增长48%，利润同比增长58%。天风电子也预计英伟达营收有望同比增长48%，利润同比增长41.9%。
而对于AMD，尽管华尔街专家一致看好AMD的财报表现，但对于其股价表现却没有那么乐观。据SeedkingAlpha数据显示，23位华尔街分析师过去三个月给出的12个月目标价的平均评级为"适度买入"，不过，给出的的平均目标价为143美元，相较于周三收盘价128美元差距不大。
摩根大通预计，AMD第四财季营收4010亿美元，同比增长23.6%；天风电子和华泰证券预计AMD第四财季营收同比增长39%。
不过，花旗集团分析师Christopher Danely认为，尽管随着笔记本电脑出货量增加以及企业需求增加，AMD在第四季的表现有望优于预期，但他对AMD股票持怀疑态度。他给出的目标价为125美元，他说，这主要是因为当前估值过高，以及疫情后宏观经济环境的不确定性。而瑞银分析师蒂莫西?阿库里则仅仅给出了“持有”建议，并预计该股将较当前价格下跌20%，因为英特尔未来的产品路线可能会对AMD的前景形成挑战。
看点二：西安疫情影响存储芯片价格行业毛利润或上行
去年12月23日起，西安因疫情实施封城。西安是全球NAND和DRAM芯片的重要供应基地，三星和美光都在此设有大型工厂，封城可能导致工厂减产或暂时停产，对全球NAND市场供给形成较大冲击。