无线|浅谈中国无线通信模组龙头——移远通信( 二 ) 焊机|封装|半导体|设备|凌波微

根据IoT Analytics数据显示，2020年按出货量全球市占率排在前五的为移远通信、日海智能、广和通、有方科技和Sierra，市占率分别为37%、9%、9%、5%和5%，前四名均为中国无线通信模组厂商。就当前来看物联网细分领域众多且没有统一的行业标准，不同企业的物联网产品缺乏通用性，无线通信模组厂商需要针对每个细分领域的客户所在行业的特点、发展趋势等进行个性化定制。如果和客户达成固定和合作关系是很难被替代的，因为验证一个无线通信模组产品除了需要3个月的试用期外，还要有1-3年对产品的功能、稳定性等方面的一个验证通过才可以获得客户的信任，客户黏性比较高，新进入者很难在短时间内实现技术门槛的突破。

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2020年全球蜂窝通信模块市场2G和4G通信模块占比较大，3G通信模块由于应用场景限制，占比较小。基于LPWAN（低功耗广域网）的广覆盖、低功耗和低成本的技术优势，2019-2023年LPWAN通信模块成为全球无线通信模块市场出货量增长最快的产品。
随着LPWAN网络建设的不断完善，4G和LPWAN无线通信模组出货量的快速增长，2020年以后逐渐对2G通信模块市场形成替代，2G通信模块出货量也将开始逐年递减。相对而言，5G无线通信模组的起步较晚，主要原因为目前5G模组产品种类相较4G模组较少，且产品单价较高，仅在高速率场景通信中使用，增速较慢。
总体来看，2G/3G无线通信模组会被NB-IoT逐渐替代，仅在一些主要应用领域持续运行，LPWAN 和4G会持续高速增长，5G模组仅会承担大宽带、对实验要求苛刻的高速率场景。模组，均为无线蜂窝通信模组。
根据物联网应用场景和各模组特性来看，未来60%的场景采用NB-IoT（相对2G 具有覆盖广、低功耗、低成本的优势）；30%的场景主要采用4G Cat 1，eMTC等；剩余的10%采用LET Cat 4（属于4G系列，数据下载率由低往高排，数字越高下载速度越快）以上及5G超高速通信。
从产品单价方面来看，NB-IoT的价格和2G模组差不多，2G的价格约为9-10元，NB-IoT模组的单价约为13元左右，比2G价格稍高一些。
此外，NB-IoT根据生产厂家的不同价格也会有所差异，移芯、芯翼是比较低的价格区间段，华为海思、MTK和展锐会在稍高一点的价格区间端端，两个价格区间之间有2-3元的价差。根据公开资料数据显示，LTE Cat1的模组价格目前在35元上下浮动，LTE Cat1的价格根据产品性能不同在60-100元之间（主要的区分是看体模，能够支持4G,2G,3G的模式的产品价格会贵一些，如果只支持4G和2G的模式，产品价格相对就会便宜些）。
由于5G模组目前应用场景少无法达到规模化生产，产品单价会比较贵一下，根据华为数据显示，2020年5G模组的价格约为648元，预计2022年下跌到259元。
根据中国产业信息网数据，2G通信模组技术较为成熟，且已处在被替换期（4G通信模组和NB-IoT模组正逐步替代2G通信模组），单价由最初的100元以上下降到了现在的10元+。LTE Cat4在2017年商用时模组成本高达140元，目前市场价格仍在60-100元左右。因此，未来增量的市场中必然带来产品价格的下跌。
此外，模组市场相对比较成熟，市场玩家众多，行业竞争较为激烈，这也将成为未来产品价格下降的主要影响因素之一。另一方面，随着4G和5G无线通信模组的渗透率提升，整体均价也会有所提升。
根据OMDIA数据显示，2019年，2G/3G/4G在内的蜂窝模组在全球的出货量突破了3亿，预计2025年可达到6亿。移远通信2020年全球出货量占比为37%，假设公司全球出货量市占率保持不变，公司2025年蜂窝模组出货量可达到2.22亿。