净利润骤降80％背后，Salesforce扛起生态大旗继续“增肥” 近些年来

近些年来，企业数字化转型成为了全球商业界共同的谈论对象，从制造业巨头到初创公司，每个企业主几乎都在思索如何利用数字化让管理更加便利。得益于这股潮流， SaaS服务商们近期交出的财报都相当令人满意，而作为全球云计算软件龙头， Salesforce自然也不例外——起码，它在营收、每股收益等方面达到了投资者们的增长预期。
8月25日美股盘后， Salesforce公布了它截至7月31日的2022财年第二财季财报。简要来看， Salesforce在第二财季创造的总营收为63.40亿美元，较去年同期的51.51亿美元增长23% ，也超出了华尔街分析师预期的62.4亿美元。此外， Salesforce第二财季的调整后每股收益为1.48美元，同样超越了此前分析师们得出的平均数0.92美元。
然而，在这份“亮眼”的财报背后， Salesforce的基本盘仍然值得好好研究一番。

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图片来自Yandex
收购Slack“阵痛”仍在
首先是营收。
细分至业务类别来看， Salesforce的老本行——企业服务所带来的订阅和支持收入仍占据其营收大头，第二财季贡献收入59.14亿美元，同比增长22% ，所占营收比重高达93%；此外，专业服务和其他服务这一项收入占比从6%增长至7% ，营收则为4.26亿美元，同比增长37% 。

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细分至地区来看， Salesforce第二财季增长较为均衡，美洲市场、欧洲市场、亚太市场三地收入分别为43.12亿美元、14.16亿美元和6.12亿美元，增长幅度分别为20%、31%和26% 。
Salesforce董事长兼CEO马克·贝尼奥夫（MarcBenioff）表示，全球范围内的数字化转型潮是公司实现超预期营收的重要因素。他还认为，公司在2022财年中的收入能够达到262亿-263亿美元之多。 “Salesforce从未有过像如今一样好的执行力和动力。 ”
很显然，这份超预期的营收成绩单让投资者们感到相当满意，财报发布后， Salesforce盘后股价一度上涨近2% 。截至目前， Salesforce报266.42美元/股，市值达到2467亿美元。
接下来是盈利——Salesforce的调整后每股摊薄收益也是刺激投资者们踊跃“投票”的一个重要因素，而与之相对应的，其调整后净利润成绩同样不错。根据财报， Salesforce第二财季调整后净利润为14.02亿美元，而去年同期这一数字为13.27亿美元。
不过，去掉“非GAAP”这层华丽外衣后，我们可以发现， Salesforce近一段时间花掉的钱要比想象中多得多——第二财季， Salesforce的净利润为5.35亿美元，较去年同期的26.25亿美元下降80% 。每股摊薄收益为0.56美元，去年同期则为2.85美元。
Salesforce本季度净利润下滑的原因，很大程度上要归结于它对于Slack的收购——这是一家主打企业聊天兼内部协作工具的初创公司，今年7月21日， Salesforce正式完成了这笔高达277亿美元的收购交易。从财报中也能看出， Salesforce第二财季“业务合并，扣除收购现金”一项支出从2020年同期的11.54亿美元增加至143.56亿美元。

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在软件行业，这场收购案的规模仅次于当年IBM收购RedHat一案， Salesforce对Slack的重视由此可见一斑。但对于投资者们来说，二者的交易或许仍会让人一头雾水——Slack为何心甘情愿被收购？斥巨资拿下Slack ，又能对Salesforce的发展起到什么样的帮助呢？
能否互惠互利？
如同前文所说， Slack是一家主打企业聊天兼内部协作工具的初创公司。但与将其收购的Salesforce不同， Slack创始人兼CEO斯图尔特·布特菲尔德（StewartButterfield）从来没有辉煌的发家史——在进入企业服务行业前，他经营着一家游戏公司。哪怕是成功转型后， Slack也经历了整整四年籍籍无名的时光。