诚迈科技|诚迈科技梦碎，国产操作系统150亿元估值“黄了”？( 二 ) 软件|操作系统

这相当于对资本市场释放出了2条信息：
1.统信软件的估值已经大幅增至150亿元了
2.年内非常性损益增加3000余万元的年利润。
出人意料的是，对于这项的“小本暴利”“制造利好”的好买卖，诚迈科技的独立董事胡昊、桂爱平并不认同，均给出了“交易事项过程还存在不确定性，交易对上市公司的影响还存在不确定性”这种模糊又奇怪的表述，不少投资者也相当疑惑。
因为这仅是数千万的小额股权转让交易，况且在这项收购协议中提到，合同签署两日内，诚迈就可收到1750万元转让款，工商变更登记后10个工作日内，支付剩余的1700万元，转让款几乎是唾手可得。
两位独董的表述，像是此事另有隐情。
此后在2021年的年报中，诚迈科技就确认了这一项收入，并且承认了持股比例减至32.21% ，剩余未收到的股权转让款1700万元挂其他应收款处理。
但今年以来，统信软件的股权都未出现能变更，今年的半年报，这项1700万股权转让依然在挂账。
8个月还不能完成股权变更，原委恐怕比披露的信息复杂得多。两位独董之前的弃权意见可谓是一语成谶。值得注意的是，今年4月桂爱平辞去了诚迈科技独董职务。
对手麒麟软件早已脱离亏损
统信软件的主要产品包括桌面操作系统、服务器操作系统、私有化的应用产品、集中域管平台和云打印扫描4个板块，主要的收入来源在操作系统，尤其是党政机关、企事业单位和教育机构对桌面以及服务器操作系统的集中采购。
从统信软件的季度收入来看，似乎对集采极其依赖，甚至可以说绝大部分收入来自于党政集采。与之业务对标的另一家国产Linux操作系统服务商——麒麟软件。
曾在2020年还有个趣事，麒麟软件和统信软件分别声称自己抢占了多数操作系统集采份额，以至于二者各自公布的市场份额相加达到了150% ，令人错愕，至于真实数据，至今还是个谜。

今年4月东吴证券发布的研究报告显示， 2022年行业信创市场规模有望翻倍，不过对于今年上半年统信软件营收同比下降72.50% ，诚迈科技的解释是季节性原因，集采集中于下半年。
但是，反观麒麟软件，受到集采季节影响却不剧烈， 2021年上半年收入5.15亿元，今年为4.11亿元，仅仅下降了20% 。并且麒麟软件还实现了1.02亿元的净利润。
跟统信软件的表述相反，麒麟软件披露的信息显示，今年上半年拿到了中国移动2022-2023年桌面操作系统集采项目70%份额，在国信证券场外交易系统、反洗钱系统、开放式基金和人力资源管理系统等金融业务板块，操作系统业务也有大额订单斩获。
之前在2021年麒麟软件收入超过了11亿元，成为了国内首个年收入超过10亿的Linux系统，并且近年来均实现了盈利，麒麟已经走上了内生性正增长的轨道，反观统信软件，收入极度稳定，相当依赖集采，依然在寻找市场化的道路上，虽然桌面系统在市场化面前颇具竞争力，但难以实现盈利，服务器操作系统产品的经验和积累又不如麒麟、中科方德等企业。
然而，统信软件的估值却远高于麒麟软件。去年上半年，麒麟软件对员工增资扩股，估值也不过20亿元，去年10月去年10月，麒麟软件的2个股东以合计约11亿元的价格分别将其所持麒麟软件37.3238%股权转让给合计13家受让方，反推麒麟软件的估值也就29亿元。

但是统信软件之前A轮的估值已达到59亿元，去年底的一次股权转让，却是150亿元估值，超过麒麟软件的5倍，不过至今这项股权交易仍未生效，是否意味着受让方不认可150亿估值，还尚未可知。