诚迈科技|诚迈科技梦碎,国产操作系统150亿元估值“黄了”?

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诚迈科技|诚迈科技梦碎,国产操作系统150亿元估值“黄了”?

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诚迈科技|诚迈科技梦碎,国产操作系统150亿元估值“黄了”?

无论“信创自主化”在资本市场如何喧嚣 , 国产Linux桌面系统龙头仍然掩盖不住难以盈利的底色 , 但是这还是最坏的结局 , 更坏的是沦为资本的“玩物” 。
诚迈科技(300598.SZ)发布2022年半年度报告显示 , 2022年上半年诚迈科技实现营业收入9.19亿元 , 同比增长52.57%;归属于母公司普通股股东的净利润-0.83亿元 。
而亏损的原因就指向了诚迈科技的参股公司统信软件技术有限公司 , 诚迈科技的持股比例为32.31% 。
统信软件的UOS和深度Linux系统一向呼声很高 , 桌面体验相当人性化 , 今年5月份统信软件还发布了中国首个桌面操作系统根社区——“深度”根社区 , 意图取代Debian , 可谓是雄心勃勃 。

统信软件也积极参与企事业单位采购投标 , 将UOS操作系统推广至服务器和办公电脑 , 以至于UOS被大众寄予厚望 , 希冀其取代Windows , 成为国产桌面电脑操作系统的代表 。
然而 , 今年上半年统信软件的收入仅6323万元 , 同比下降72.50% , 亏损额却高达3.74亿元 , 同比下降292.93% 。 如此突然的经营颓势 , 给热情高涨的投资者也浇了一盆冷水:原来所谓的国产桌面操作系统龙头经营状况如此恶劣 。
统信软件沦落到如今的境地 , 到底是战略性亏损 , 还是其他人为原因所致呢?
真假估值150亿之谜
在南京IT业 , 诚迈科技并不算是知名企业 , 很多人对诚迈科技的印象就是软件外包公司 , 没有什么技术含金量 , 搞不懂诚迈科技为何能够IPO上市 , 对诚迈科技变身“妖股”更是倍感迷惑 。
曾在2019年9月到2020年3月 , 使得诚迈科技股价一度从34元一月涨到350元 , 市值问鼎282亿元 , 诚迈科技之所成了年度“妖股” , 全赖旗下统信软件的国产操作系统概念 , 又叠加了360和华为题材爆炒 。

不过随后诚迈科技发出的年度业绩预告 , 让疯狂的投资者如堕冰窟 。 2019年度诚迈科技扣除非经常性损益后的净利润仅仅500万元 , 1.69亿元的净利润基本上来自于处置股权获得的投资收益 。
2020年的12月 , 统信软件完成了11亿的a轮融资 , 投后估值达到59亿元 , 诚迈科技的持股比例降为40% 。 2020年统信软件实现营收4.29亿元、利润总额2280万元 , 而这一年诚迈科技的毛利率继续下降 , 年度扣非净利润也只有4000万 。
此后的2021年上半年 , 统信软件继续融资 , 注册资本从5.1亿元增至6.27亿元 , 而上半年统信软件的营业收入22996.90万元 , 同比增长496.88%;净利润-9522.78万元 , 同比下降1.11% 。

对此诚迈科技的解释是 , 统信软件加大了研发、市场等各方面的投入 , 人工成本及各项费用支出较年初有大幅度的增长 , 同时由于行业特点 , 业务招投标及合同签订主要集中在下半年度 , 收入实现存在一定的季节性特点 。
2021年前三季度 , 公司实现营收3.93亿元、利润总额-1.69亿元 。 此后澄迈科技披露的2021年报显示 , 统信软件的年度收入高达6.8亿元 , 还同比增加54.88% , 全年亏损2.38亿元 。
换而言之 , 在2021年的第四季度 , 统信软件的收入高达3.87亿元 。
从2021年11月初 , 诚迈科技的股价就开始持续下跌 , 耐人寻味的是 , 就在2021年12月底 , 诚迈科技竟然对外转让统信软件的股份 , 将仅仅统信软件0.23%股权以合计3450万元的交易对价转让给国内知名PE机构君联资本旗下管理的苏州君联相道股权投资合伙企业 。