阿里巴巴|蔡英华能否托底阿里云阿里云|钉钉|华为|云计算

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阿里今年的云栖大会上周胜利闭幕了，对于Q2只录得10%增速的阿里云来说，这种热闹是很有些必要的。在电商基本盘面临短视频平台不断蚕食的当下，阿里云作为集团资产组合里唯一的潜力股，肩负着支撑阿里巴巴集团未来成长空间的重任。

可问题是阿里云挑得起这副担子吗？
尽管国内市场阿里云目前仍然领先一个身位，但跟第二梯队玩家的差距正不断缩小，像华为和国资云凭借政企市场的强劲势能已给阿里云造成显著压力。而如果把视野放到全球，在丢掉前三的座次后，阿里云跟AWS、Azure和GC的差距或将越拉越大。
阿里云遂在去年推出了“云钉一体”战略，寄希望于通过导流钉钉庞大的B端用户群体，来帮助扭转阿里云的颓势。但“无招”跟原钉钉高管的集体出走创业，也只是换来了屡创新低的营收增速。
而面对薄弱的政企渠道，阿里云又许以高位引入华为系外援蔡英华，试图补齐这块短板。不过蔡英华的入职，首先引发了阿里云销售系的高管震动，和交出的两份惨淡季报放在一起，令人颇感“寒意” 。
不过毕竟蔡英华上位时间不长，大概还未施展出拳法。他到底是会让这份“寒意”持续下去，还是使阿里云迎来春暖花开，仍有待观察。
领先和掉队王坚最开始做阿里云的时候，国内还没有同行意识到这件事的重要性。马云捕捉到了这个机会，并在阿里云最举步维艰的时候，力排众议毅然决定要起码再投入十年。这给了阿里云很长一段先发优势。
在信息技术产业里，先发优势的重要性很难被高估，早两年晚两年创业常常意味着完全不同的结局。这点反应到阿里云身上，就是后续长期的市场份额领先。
从2022Q2财报来看，阿里云凭借34％的占比，仍然显著领先于其他同行：华为云和腾讯云的市场占比均为19% 。
但这一先发优势并不像表面上这般牢固：两年前的2020Q2 ，阿里云的市场份额超过40% ，彼时华为云和腾讯云则均只有15% 。这说明在疫情催化下的数字化转型浪潮中，华为云和腾讯云抓住机会的能力似乎更强，从阿里云手下抢到了不少订单。

阿里云业绩和市场份额承压的因素是多方面的，其中既包括像丢失TikTok这样的单一大客户，也有数字化转型向传统行业迈进、“上云”进入深水区这种市场结构调整的因素。 2020年“双减”政策的出台使得来自在线教育行业的收入锐减，这也对依赖互联网客户的阿里云打击尤甚。
从营业收入来看，阿里云已经连续三个季度环比负增长，同比增速最近四个季度持续下探，分别为：34.28% ， 21.25% ， 13.19% ， 10.18% 。

对于需要讲故事、讲前景、讲诗和远方的新兴业务，这基本到了难以接受的范畴。考虑到字节快手等开始自建云基础设施，同时以三大运营商为代表的国资云增长迅猛，未来一段时间行业的竞争压力将持续甚至加大。
跟其他云服务商相比，阿里云更值得说道的特点或许是实现了扭亏为盈。但尽管已经连续七个季度盈利， 2022财年总共11.46亿元的利润更多只能说是会计上具有一定指标意义。