京东|西方态度突然变了！阿里巴巴|唯品会|华尔街

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西方态度突然变了！华尔街开始转向，桥水、摩根大通集体拥抱中国互联网，上调阿里腾讯评级，高瓴大手笔加码京东唯品会。这样的情况不少见，但我们务必要看清。

第一，从唱空到突然拥抱，只是华尔街的“伎俩” 。从今年3月开始，华尔街就持续唱空我们的互联网，阿里腾讯京东唯品会均未能幸免。短短一个多月，腾讯京东唯品会均发生腰斩，而阿里更是回到了八年前。有人做了一项统计，以前一个苹果只相当于阿里腾讯美团们市值的总和，但现在，一个苹果几乎抵得上我们所有互联网企业市值的总和。

现在，华尔街嗅到风向开始变了，就突然态度大变，开始看好我们的互联网。尤其是摩根大通，之前一口气下调阿里京东唯品会等多家互联网企业评级，而现在突然改口，又开始集体上调。昨天，桥水、富达，包括我们熟知的高瓴，都已向SEC公布了一季度末实情，发现阿里腾讯京东唯品会等中国互联网企业，正被它们大手笔拥抱。

第二，中国互联网的发展风向，确实变了。昨晚，京东率先公布了第一季度财报。很多人都很意外，又亏了30亿。但其实并不意外，因为京东已经不把利润和规模放在首位，不再去和阿里对标，而是开始埋头发展物流。亏30亿的背后，京东已经有1400个仓库， 2500万平方米仓储面积，把物流时效做到了小时为单位。

京东的转向只是一个缩影，阿里可能更加明显。如今的阿里比往常已经沉默了许多，也不再强调竞争，取而代之的是，加大科研投入，一年572亿已仅次于华为。另一边在核心电商领域，一举合并了淘宝天猫，开始顺应电商自营趋势。很多人可能也不知道，今天的阿里已经不再躺着赚钱，而是深度介入商品流通链条， 40%的零售收入已来自自营或直营。

除了阿里京东的转变，还有这次被大手笔加码的唯品会。在不少人眼里这是一个“冷门”平台，的确，唯品会在体量上远不及天猫京东，但用户黏性却不容小觑。的确没有进入过头部互联网，但一直都处于一线，发展非常稳。这些年，它一直坚持从品牌性价比发展自营电商，坚持拉着搞上门换货，且所有自营只通过顺丰。伴随着现在越来越多年轻人消费观念趋于理性，一直扎根品质性价比模式的唯品会可能确有不小空间。前段时间还看到，包括京东唯品会在内的互联网企业，也在加大投入线下实体，推动线上线下融合，这是好的变化。

【京东|西方态度突然变了！】

今天，看到很多人和我一样，在感叹西方对我们互联网态度的变化，惊讶华尔街的转变。其实，这些并不重要。重要的是，我们不应该再把“看好、唱衰”的定义权交给西方，而是坚持走好自己的路。华尔街也终究会发现，曾经那一套一味追求GMV、规模、体量的发展思维，已经不管用了，中国互联网正摆脱西方思维，走出一条“稳中求进”的高质量发展之路！