拼多多|拼多多京东，正在成为对方的样子( 三 ) 团购|京东物流|财报

同时，京东也同样看中了农业的潜力，着力打通农业产业链及现代流通体系， 2021年，京东正式落地“农产品大流通战略” ，力图通过商品集采、数字化改造、仓配网络、渠道拓展四大能力，全面提升农产品生产、流通与营销的数智化水平。这样的举措，当然有响应国家共同富裕的初衷，但同时也可以对自身完善社区团购供应链带来助益。
因此，虽然在本季度财报中，京东与拼多多都可以淡化了对社区团购的描述，但从二者的具体措施来看，两者不约而同地在补贴用户方面开启了战略收缩，并从精细化运营和农业领域入手，打造出更有优势的供应链能力。
但不论是拼多多还是京东，在社区团购的布局中，都还仅仅是前期投入的阶段，尤其是供应端和仓配，京东物流式的重资产模式同时成为了两者的投资重点，而京东物流过往的营收状况也证明，这条路并不好走，当下的亏损，或许还只是一个开始。
成为对方的样子
拼多多和京东，自诞生之时就已经决定了两者的定位差异，京东的定位是“品质电商”“多快好省” ，而拼多多则是性价比至上，以补贴换取扩张规模。但经过数年的发展，两者都来到了各自的瓶颈，并开始向之前对方优势领域延伸。
先来看拼多多，本季度活跃用户数仍在增加，增速却出现放缓趋势。财报显示，截至2021年6月30日，拼多多年度活跃买家数达到8.50亿，单季新增2610万。相比去年同期，拼多多年活跃买家增加24% ，低于拼多多上季度31%的增速。
更重要的是，根据CNNIC最新发布的第47次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2020年12月，中国网民规模达9.89亿，手机网民规模9.86亿。也就是说，拼多多的8.5亿用户规模几乎已经触及中国网民数量的天花板，拼多多一直所追求的高速增长换市场空间的策略也接近尾声。
老虎证券分析师认为：“某种程度上来说，支撑市场看好拼多多的重要逻辑就是其业务的高速增长，这种高速增长能否持续，也就是衡量股价变动的关键。 ”
因此，从本季度开始，拼多多开始更加注重服务质量和用户粘性。马靖在电话会上提出：“增速不可避免地会出现下降，因此我们的工作重点就需要转移到如何给客户提供更好的服务，加强用户对于平台的黏性。 ”
不过，这种用户粘性是否能够保持却有待观察。二季度，拼多多的营销费用从一季度的129.97亿元，缩减至103.9亿元，这一方面可以被解读为拼多多增强了运营效率，但另一方面无疑会降低用户的增长速度与消费欲望。更何况，在拼多多急速扩大规模的同时，平台商家的流量推广费用也更加昂贵。
另外， 2020年第二季度，拼多多还转变了百亿补贴的补贴策略，将品类从高客单商品向生活日用品和生鲜农产品品类倾斜。今年1月，拼多多“百亿补贴”项目向商家宣布抽佣， 3月正式施行，抽佣比例为1%-3% 。
这意味着，平台商家的利润部分会转移到消费者身上，而拼多多的用户群体绝大多数是低线市场的价格敏感型用户，用户忠诚度本就偏低，当丧失了价格优势之后，拼多多还如何保持增长速度？相对提升服务质量能否明显增强用户粘性？这都是拼多多转向更高品质的问题所在。
再看京东，其将更多的精力投向了下沉市场。
截至2021年6月30日，京东的活跃购买用户数单季新增3200万创下历史最高增量。这其中，超过70%的活跃用户所购买的商品被送达三至六线城市。京东集团首席财务官许冉在财报发布后的电话会中提到， “用户增长趋势依然非常健康，预计下半年的新老用户的下单频率和订单量增长趋势还会持续。 ”