新业务|“重锤”悬而未落，美团这一次还稳吗？( 三 ) 外卖

酒旅业务：向上扩充高星酒店，向下进一步触达低线市场。

国内共有4000万本地商家，但线上化渗透率仍然很低，市场空间巨大。
不过，空前潜力虽大，但本地生活赛道的竞争也同样激烈。阿里重组生活服务板块，发力本地生活业务；抖音上线“优惠团购”，内测“心动外卖”，都是冲着市场空间来的。
巨头入局，赛道内已有企业难免会承压，但考虑到其发力都尚处初期，且本地生活的线下能力建设，需要的时间和资金成本都难以想象，对手的挑战目前看来，短期影响有限。与此相比，来自监管的压力，带来的不确定性更具严峻性。
强监管下，UE模型承压？从去年下半年到今年，互联网行业绕不开的一个命题就是强监管。对美团而言，压力和质疑主要来自设计骑手社会保险问题的相关政策。
而这一季的财报披露里，也有这一方面的体现。
数据显示，在外卖业务规模效应摊低履约成本模式下，2021Q2美团相比去年同期，1P（平台自营）模式下的单笔骑手成本下降0.21元，整体单笔外卖的成本费用也有所降低。
成本端有效控制，使得外卖业务的UE模型(单位经济模型）逐渐完善。

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但来自监管的信号，消解了餐饮外卖利润释放的明晰度。
比如，近日人社部等八部门联合印发《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》解读认为，外卖平台需为骑手提供的社保权益保障，分为两种：

符合确立劳动关系情形的劳动者，参加职工基本养老保险、基本医疗保险等社会保险。
不完全符合确立劳动关系的劳动者，可以灵活就业人员身份参加职工基本养老保险、基本医疗保险，也可以按规定参加城乡居民基本养老、基本医疗保险。

而据美团2021Q2电话会议里，王兴围绕此话题的明确表态：

针对“保险交不交？到底怎么交？”的回答：已率先响应国家号召积极参与骑手职业伤害保障试点，防范和化解职业伤害风险。
对整个行业算法问题的回应：一，外卖骑手工作安全放在最高优先级；二，推行具体改进举措，包括：升级智能订单调度系统，优化路径算法，加大配送时间灵活性，也为骑手引入强制性休息时间。
已专门成立外卖骑手服务部，发起了“站长培养计划”，完善骑手晋升转岗机制和职业发展路径；设立“骑手发展激励奖”鼓励骑手追求更多可能性。

从表态的姿态来看，为骑手缴纳保险是势在必行，成本支出难免增加，利润减少，或将影响UE模型的稳定性。

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不过，按照目前的政策走向和美团的表态，根据对骑手等灵活用工人员的劳动关系所属的趋势来看，大概率会是先落实骑手职业伤害保障，这类保险的成本和影响不能与社保混为一谈。
并且从长远来看，对外卖骑手福利支出虽然会一定程度增加成本，但这对外卖行业的长期发展有促进作用，能够帮助平台提升骑手留存率。而在新业务和基本盘业务增长空间的确定性基础上，若平台运营效率进一步提升，也可抵消相关成本带来的影响。
小结一边是新业务扛起增长大旗，一边是餐饮外卖以及到店酒旅等基本盘业务，挖掘业绩增长空间。各业务布局分阶段增长接力，协同发展，稳定平台价值。
而针对骑手社保问题的行业监管压力，虽然还悬而未决，但大概率可能会让美团的成本端承压，消解释放利润的弹性，并非不可解危机。
总的来说，确定性远大于不确定性，市场的成长空间和信心都还在。