广立|广立微独董与大客户渊源颇深 IPO拟募资为去年营收8倍( 六 ) 市场规模|市场|前瞻|丁二烯|橡

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广立微招股书称，与可比公司相比，公司EDA软件相关业务收入占比较大，其业务特性决定其无需较多的销售人员进行销售推广及提供销售服务。因此，报告期内公司销售费用率相对较低。2021年1-6月销售费用占比提升，主要由于公司存在收入季节性特征，而销售费用在各期间分布相对较为均匀。
应收账款占营收比例连增2年
2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月30日，广立微应收账款净额分别为92.86万元、1013.52万元、3512.74万元和1218.47万元，占流动资产比例分别为2.24%、10.72%、12.12%和4.30%，占营业收入的比例分别为2.98%、15.32%、28.35%和26.90%。

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广立微招股书表示，公司报告期各期末应收账款净额逐年增长，主要原因系报告期内公司业务迅速拓展，应收账款净额随营业收入提升而增长。此外，2018年度、2019年度及2020年度，公司第四季度主营业务收入占比分别为23.66%、56.47%和55.22%，2019年度及2020年度部分第四季度已完成验收的测试机及配件与软件开发项目相关货款仍处于信用期内，客户尚未支付相关款项。故公司2019年度末及2020年末应收账款余额相对较高，占营业收入的比重亦有所上升。同理，2021年1-6月，公司第二季度主营业务收入占比为83.97%，部分应收账款尚未收回，故2021年6月30日应收账款余额相对较高。总体而言，公司应收账款在报告期内的变动系营业收入增长与营业收入季节性特征综合影响的结果。
2018年度、2019年度、2020年度和2021年6月30日，广立微应收账款周转率分别为4.25次/年、11.84次/年、5.42次/年和3.79次/年，报告期内有所波动。各期，同行应收账款周转率平均值分别为3.57次/年、3.24次/年、3.62次/年、3.92次/年。

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截至今年6月末存货4744万元
2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月30日，广立微存货账面价值分别为406.66万元、559.56万元、2961.77万元、4743.99万元。

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据广立微招股书，2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月30日，公司存货主要由原材料、发出商品和生产成本组成。2020年末与2021年6月30日原材料账面价值金额及占比较高，主要系随着测试机及配件业务迅速发展，相关销售订单增多，公司为满足订单需求增加了生产测试机所需组件及原材料采购量所致。公司2020年末与2021年6月30日的生产成本有所增长，主要系2020年测试机进入量产阶段，公司2020年及2021年在手订单较多。2020年期末在生产成本中的测试机数量为4台，对应直接材料金额为609.33万元，2021年6月末在生产成本中的测试机数量为7台，对应直接材料金额为1262.04万元。此外，由于公司发出试用测试机数量增加，2021年6月30日的发出商品账面价值相对2020年末有所增长。
2018年度、2019年度、2020年度和2021年6月30日，广立微存货周转率分别为1.13次/年、1.09次/年、1.04次/年和0.69次/年，公司存货周转率水平略微下降。各期，同行存货周转率平均值分别为5.26次/年、3.17次/年、2.33次/年、2.37次/年。