巨额负债，官司缠身，上市离奇暂停！Soul，前途未卜( 二 ) 作者：乔大石

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重度营销+亏损不断
对于Soul来说，表面上的辉煌其实也是烧钱换来的。数据显示，从2019年到2020年， Soul的营收直接从0.71亿元增长至4.98亿元；与此同时， 2021年第一季度的营守也达到了2.38亿元。
但问题是， 2019年至2020年同期， Soul不仅呈净亏损状态，而且净亏损额还从3亿元扩大到4.88亿元。此外， 2021年第一季度则净亏损3.83亿元，现已累计亏损11.7亿元。

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Soul处于净亏损扩大态势的根源在于销售费用，特别是其中的广告费用。从2019年到2020年，销售费用由2.05亿元飙升至6.21亿元；至于2021年第一季度，销售费用更是夸张地为4.71亿元。
总的来看，销售费用率一直保持在100%以上。如果再次细分至广告费用来看的话，数据更加惊人。广告费用从2019年至2021年第一季度依次为1.97亿、6亿和4.6亿。
对于Sou来说，之所以砸钱做广告本质是为了攫取流量。
在招股书中Soul承认， “公司的当务之急是扩大用户规模，而要想获客，只能不断增加销售费用，而且未来公司通过第三方互联网平台获取用户流量，可能会变得越来越昂贵，公司未来可能会持续性地净亏损” 。
在这种情况下， Soul也对自身前景没信心，那么还凭什么上市呢？可能就是想割韭菜再烧钱吧。
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竞争极化前途未卜
某种意义上讲， Soul对自身前景没信心是有道理的。不管是从自身商业模式的成熟度来说，还是从陌生人社交赛道的竞争情况来看， Soul面临的压力都明显超出其承受范围。
前者诸如扛不住的烧钱速度等等已经涉及到，现在重点来说后一方面造成的压力。从后一个方面来说， Soul的竞争对手确定主要是陌陌和探探这类主打陌生人社交的APP以及相似度非常高的Uki 。
先来看日活跃用户数量。从2019年到2021年第一季度， Soul由330万逐步增长至910万，烧钱换来接近千万级的大关。至于陌陌， 2020年12月为1634万， 2021年5月为1716万；不止日活跃用户数量是Soul的2倍左右，而且营收更是10倍以上。

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同期，探探的日活跃用户数量则一直保持在500万左右。就此而言， Soul正处于前有强敌后有追兵的被围困局面。
因此， Soul确实有必要着急自身的用户规模。在这方面，相比拉新来提升用户规模来说，可能提升老用户粘性和活跃度的性价比更高。
据悉， Soul次月留存率仅16.17% ，远低于日活跃用户数量不如它的探探的42.47% 。对Soul来说，显然能少花一分钱就是攒一分钱。要知道截止2021年第一季度， Soul账上现金只有4.75亿却负债5.76亿，现在还上市输血无望。

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此外，毕竟生态渐趋劣质化已影响到了Soul的品牌形象，有必要进行改善来推动拉新用户和提高用户粘性。
2019年，包括Soul在内的App因传播违法违规音频内容而下架；同年11月， Soul再次被AppStore下架。还必须指出的是， Soul曾被曝涉黄，有杀猪盘事件。不仅直面派有过报道，知乎上也明确能够搜部分信息。 Soul应该明白，资本预期取决于用户投票。
或许，正是这种巨大压力导致Soul被卷入法律风险。换言之，竞争极化刺激Soul前鼓股东设局恶意举报Uki ，引发出前文所说的“恶性竞争”官司。
当时， Soul的前合伙人兼董事李某发现一款名叫Uki的类似Soul的社交软件后，授意下属范某在上面发布违规内容，然后再截图向有关部门举报。这一自己设局的恶意举报，直接导致Uki被下架并被监管部门约谈。