信用卡|美团联名信用卡开始焦虑美团|银行

作者 | 周古
来源 | 镭射财经（leishecaijing）
联名信用卡业务，已成为美团金融的增长密码。仅三年时间，美团联名信用卡发卡量超1500万张，相比美团金融其他业务板块，联名信用卡是为数不多的出圈产品。
增势与风险齐升。美团联名卡发卡量和交易额，远超其他联名卡联名单位或代运营平台，体量增长的同时，美团联名卡的深度合作和联营模式，也将挑战传统银行业的业务模式和竞争能力，形成银行过度依赖美团发卡的困局。
另外，嵌入美团场景的联名信用卡业务与其他消费金融业务功能重叠，从消费者的使用习惯来看，联名信用卡可能会冲击美团金融自营业务，降低对美团消费金融产品的粘性。
增长密码即将失效。监管持续整顿金融科技风险，头部平台公司的金融业务首当其冲，联名信用卡规则也面临重塑。美团联名卡产品紧盯资源有限的区域性银行，让区域性银行在获客、风险管理等核心业务环节与平台深度捆绑，这可能会削弱银行的自营业务能力。
无论是《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知(征求意见稿)》（以下简称“信用卡新规”），还是商业银行互联网贷款新规，都对银行业机构的自营能力提出更高的要求，同时规范互联网平台在合作中的权责边界。尤其是信用卡新规，披露了联名信用卡的管理细则，对集中度管理指标、联名单位准入、合作内容等作出约束。
更加严格的信用卡监管政策临近，作为区域性银行的发卡机器美团金融，可能面临熄火的困境。拳头产品增势难以为继，美团金融自然也会从梦中醒来。
发卡机器隐患
不断收紧的信用卡监管政策，让美团联名信用卡业务蒙上阴影。由于发卡量位居行业头部，业务模式采取深度联营，相比其他互联网平台，美团金融的联名信用卡业务风险也更加集中。
从美团金融的业务布局看，美团联名信用卡打通了美团生态内外场景，轻资产的商业模式实现快速变现，因此它也是美团金融出圈的希望所在。从2018年发行联名信用卡后，美团金融成为名副其实的信用卡发卡机器，两年就跻身全国首家发卡量超千万的区域联名信用卡。
美团高层对联名信用卡寄予厚望，彼时宣称的目标是同约30家银行达成联名信用卡合作，覆盖近3.6亿美团客群。在千万美团联名卡背后，区域性银行的信用卡自营业务能力较弱，甚至不少银行的信用卡业务依靠美团起家，美团联名卡发卡量占比超过90% 。
截至2021年年底，美团联名信用卡合作的银行达14家，发卡量超1500万张，仅去年一年时间就实现新增发卡近500万张。美团信用卡业务的高成长性，一方面得益于美团本地生活场景的活跃度，另一方面取决于区域性银行的发卡弱势，而后者正是监管着力整顿改善的内容。
据统计，与美团合作的发卡银行业务集中度呈现结构化特征，具有信用卡业务基础的大型区域性银行对美团场景的依赖相对较低，缺乏获客、场景、风控能力的区域性银行则非常依赖美团发卡。综合来讲，美团联名卡合作银行在美团场景内的发卡量集中度较高。
截至2021年12月，青岛银行信用卡累计发卡突破300万张，在存量信用卡市场中仅用3年实现这样的发卡量可圈可点，但这主要归功于美团联名卡。青岛银行表示， 2021年青岛银行的美团联名信用卡具有强大的互联网基因，有别于传统信用卡的发卡模式，而是依托美团平台“吃喝玩乐”各种生活场景，通过互联网引流模式线上快速获客， 2020 年末累计发卡达到 203.71 万张。可见，青岛银行信用卡发卡主要依靠美团联名卡。